No mês de julho de 2026, a cota patrimonial do ITRI11 recuou para R$ 88,66, ante R$ 90,49 em junho, e a cota de mercado caiu para R$ 77,27 de R$ 81,35. O patrimônio líquido diminuiu de R$ 565,55 milhões para R$ 554,12 milhões, e o número de cotistas reduziu de 19.604 para 18.053. A distribuição passou de R$ 0,85 por cota em junho para R$ 0,80 em julho, com dividend yield anualizado de 11,14% sobre a cota patrimonial e 13,16% sobre a de mercado.
A alocação em FIIs subiu para 78,48% do PL, contra 77,91% no mês anterior, enquanto os FIIs de desenvolvimento caíram para 1,72% de 2,99%. A parcela em CRI aumentou ligeiramente para 13,20%, e as ações recuaram para 3,82% de 4,10%. O caixa subiu para 2,78% do PL. Entre as principais posições em FIIs, XPML11 continuou como a maior, com leve alta para 9,75% do PL.
O gestor informou que o IFIX recuou 0,32% em julho, marcando o terceiro mês consecutivo de queda, e que o desconto da cota de mercado em relação à patrimonial ampliou para 12,85%, de 10,10% em junho. A Selic foi reduzida para 14% no início de agosto. O rendimento dos últimos 12 meses na cota patrimonial ficou em 8,67%, 2,45% abaixo do índice. O portfólio de CRI manteve estrutura similar, com pequenas variações nos saldos e durações dos ativos.