No relatório de janeiro de 2026 do IRIM11, o fundo distribuiu R$ 0,69 por cota, abaixo dos R$ 0,89 de dezembro de 2025, com impacto negativo pela correção monetária baixa nos CRIs, registrando IPCA médio de 0,13% no caixa, devido à inflação menor em outubro e novembro. A gestão espera melhora gradual, com IPCA de 0,33% em dezembro e janeiro.
A cota patrimonial fechou em R$ 83,80, queda de 0,4% ante R$ 84,14 em dezembro, enquanto a cota de mercado subiu para R$ 68,71 de R$ 68,00. O patrimônio líquido ficou em R$ 2,95 bilhões, ligeira redução dos R$ 2,96 bilhões anteriores, com 35,2 milhões de cotas. O DY patrimonial em 12 meses foi 11,38%, ante 11,51%, e o de mercado 14,00%, ante 14,28%.
A alocação por classes manteve CRI em 78,3% (vs 78,5% em dezembro), FII em 19,5% (vs 20,2%), outros em 1,1% e caixa em 3,1% (vs 1,8%). Na carteira de CRIs, houve compras como Faro Energy (+0,33% PL a IPCA+9,0%), Assaí/GPA Caucaia (0,29% a IPCA+9,5%) e incrementos em Hapvida, Galleria IV/35e e Pátio Malzoni; vendas de Assaí FII Barzel (-0,68%) e AXS 03 (-0,36%).
A gestão continuou a reciclagem de FIIs, vendendo 0,44% do PL (dobro das vendas de 0,22% em dezembro), reduzindo posições em DEVA11, RBHY11, HCTR11, PCIP11, HDOF11 e encerrando TRUE11, priorizando ativos de tijolo. Isso gerou impacto negativo de R$ 0,03 por cota no rendimento de FIIs, mais R$ 0,02 por recibos em GARE11 e TRXF11.
Atualizações em créditos incluem atraso na venda de garantia do CRI Aiz (0,38% PL), aprovação de assembleia no Bewiki (2,03% PL) com retomada de pagamentos parciais, e negociação de alongamento no Termas Resort (0,15% PL). Nos outros ativos (1,1% PL), prossegue monetização de SPEs Limeira e Vila Jardim, com um terreno em diligência avançada para permuta.
Operações compromissadas reversas seguem em 2,1% do PL a CDI+0,42%. O resultado caixa de janeiro foi R$ 24,6 milhões, ante R$ 23,4 milhões em dezembro. Há live de resultados em 11 de fevereiro no YouTube da Iridium.