No relatório de maio de 2026 do ICRI11, a cota patrimonial fechou em R$ 101,89, abaixo dos R$ 102,36 do mês anterior, enquanto a cota de mercado recuou para R$ 95,98 ante R$ 100,05. O patrimônio líquido diminuiu de R$ 394,85 milhões para R$ 393,02 milhões, e o número de cotistas aumentou de 11.840 para 11.959. O rendimento distribuído se manteve em R$ 1,10 por cota, gerando dividend yield de 13,69% ao ano na cota patrimonial e 14,65% na cota de mercado.
O gestor zerou a posição no CRI da AXS, do segmento de geração distribuída, e adquiriu dois novos ativos. O primeiro é um CRI lastreado em contrato Built to Suit com o Mercado Livre, garantido por galpão logístico em Florianópolis, com taxa de IPCA + 9,48% ao ano, duration de 3,7 anos e LTV de até 80%. O segundo é um CRI pulverizado imobiliário de alto padrão da MRV, com taxa de CDI + 2,05%, duration de 2,1 anos e garantia total da MRV em caso de inadimplência. Logo no início de junho, ocorreu a liquidação de outro CRI BTS de empresa do setor automobilístico, com taxa de IPCA + 9,8%.
A composição da carteira mostrou CRI em 88,67% do patrimônio, acima dos 86,25% do mês anterior, caixa em 5,74% ante 8,28%, e FIIs em 5,59% ante 5,47%. Entre os segmentos de CRI, geração distribuída caiu para 13,07% de 18,15%, galpões logísticos subiram para 11,55% de 6,04%, e incorporação ficou em 32,88% contra 33,76%. A duration média dos CRIs passou de 2,97 para 2,89 anos.
No relatório anterior, o caixa estava elevado por pré-pagamentos, e o gestor informava que as próximas operações seriam mais concentradas em indexadores de inflação. No mês de maio, o ICRI11 registrou impacto na cota patrimonial relacionado a provisão no FII MAGOPPF, mas o gestor informou reserva de R$ 2,99 por cota ao final de junho, sem efeitos futuros na distribuição de rendimentos.
O yield dos últimos 12 meses ficou em 14,43% na cota patrimonial, contra 15,21% no relatório de abril.