No relatório de abril de 2026 do HTMX11, o valor de mercado caiu para R$ 392,1 milhões ante R$ 398,6 milhões no relatório anterior, com cota de mercado em R$ 135,77 ante R$ 138,02, enquanto o valor patrimonial subiu para R$ 432,4 milhões ante R$ 427,6 milhões, elevando a cota patrimonial para R$ 149,74 ante R$ 148,0. O dividend yield de mercado passou para 11,55% ante 11,07%, e o patrimonial para 10,47% ante 10,03%, com base nos últimos 12 meses.
O gestor destacou impacto negativo de fevereiro pelo Carnaval, com retração na demanda corporativa, mas mitigado por shows como AC/DC no Morumbi; março mostrou retomada forte por feiras como Expo Revestir e ERP Summit; abril teve desempenho acima do esperado apesar de feriados, impulsionado por FEICON, Intermodal e WTM Latin America.
Nos resultados de março, receitas totais atingiram R$ 5.530 mil ante R$ 4.192 mil em fevereiro, com resultado do fundo em R$ 4.609 mil ante R$ 3.543 mil, e distribuição de R$ 1,20 por cota. Receita de diárias foi R$ 1.798 mil, e lucro com vendas de quartos R$ 3.543 mil.
Em março, foram vendidas 9 unidades hoteleiras: 4 do Ibis Budget Paulista, 1 do Ibis São Paulo Paulista e 4 do Intercity Paulista, gerando receita de R$ 1.798 mil e lucro líquido de R$ 1.445 mil ou R$ 1,1058 por cota após taxa de performance. Acumulado do ciclo de desinvestimento chegou a 617 unidades vendidas, totalizando R$ 46,38 por cota amortizada; a carteira iniciou abril com 731 unidades em 18 hotéis, ante 740 unidades em 19 hotéis no início de março, com saída completa do Ibis São Paulo Paulista.
Indicadores operacionais de fevereiro registraram taxa de ocupação de 51% ante 57% em fevereiro de 2025, diária média de R$ 572 com alta de 7% ante o ano anterior, e RevPAR de R$ 290 ante R$ 307, queda de 5%; distribuição por quarto foi R$ 2.429 ante R$ 2.944 em fevereiro de 2025, recuo de 18%, influenciado pelo PERSE ainda presente no 1T26.
A base de cotistas caiu para 33.833 ante 34.286, continuando a tendência de redução observada nos meses anteriores. A composição do portfólio manteve economia em 66%, Berrini-Chucri Zaidan em 72% e Accor em 79%, com ajustes nos quartos: Intercity Paulista para 5 ante 9, Ibis Budget Paulista para 1 ante 5.
Rentabilidade acumulada do HTMX11 até março foi de 5,5% ante 5,9% até fevereiro, comparada a IFIX de 16,5% e CDI de 12,4%. O perfil menciona continuidade do ciclo de desinvestimento iniciado em 2011, com possível fim do PERSE a partir de abril de 2025 sob discussão judicial.