O HSML11 concluiu a operação de desinvestimento parcial de 49% do Shopping Pátio Maceió por meio da venda direta de 19% da fração ideal do ativo e da exclusão da opção de compra sobre os 30% restantes. Foram recebidos R$ 131,9 milhões nesta data, com ganho de capital de R$ 62,5 milhões, ou R$ 2,93 por cota, e está prevista a entrada de mais R$ 105,5 milhões em julho de 2026, totalizando ganho de capital de R$ 110,7 milhões, equivalente a R$ 5,19 por cota. A transação foi estruturada por meio de um veículo gerido pela Safra Asset, no qual o HSML11 detém integralmente as cotas subordinadas de 30%, mantendo exposição ao desempenho do shopping.
A operação permite ao fundo reduzir a dívida bruta de R$ 624,9 milhões para R$ 545,9 milhões, baixa de 12,6%, e diminuir o índice de alavancagem líquido de 20,4% para 16,1%. Os recursos foram direcionados principalmente à quitação de juros acruados, o que deve reduzir a despesa financeira média mensal em R$ 0,05 por cota nos próximos 24 meses, ou 18,5% em relação ao cenário anterior.
Com a menor despesa financeira, o resultado operacional recorrente projetado sobe para R$ 0,72 por cota, alta de 6,5%, e o resultado total chega a R$ 0,75 por cota, crescimento de 9,7%. A gestora revisou o guidance de distribuição para 2026 para a faixa entre R$ 0,74 e R$ 0,78 por cota a partir de maio.