Análise do Fundo Imobiliário HSML11 (HSI Malls Fundo de Investimento Imobiliário):
1. Resumo do Relatório de Abril de 2025:
* Rendimento Estimado por Cota: R$ 0,65 (R$ 13.594.368,46 / 20.808.572 cotas).
* Taxas:
* Administração: 0,0651% do patrimônio líquido ao mês (R$ 1.474.381,43).
* Performance: R$ 0,00.
* Índices Financeiros:
* Endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): 29,14%.
* Alavancagem Financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): 1,29.
* Solvência Geral (Ativo / Passivo): 4,43.
* Desempenho Financeiro:
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,3569%.
* Dividend Yield do Mês: 0,5958%.
* Rentabilidade Patrimonial do Mês: -0,2389%.
* Composição da Carteira:
* A maior parte dos ativos está alocada em direitos reais sobre bens imóveis (R$ 2.505.802.106,83), principalmente em imóveis para renda acabados (R$ 2.499.502.106,83).
* Valores a receber totalizam R$ 242.873.776,51, com R$ 15.996.335,30 referentes a aluguéis e R$ 198.116.880,00 a vendas de imóveis.
* Liquidez:
* O fundo mantém R$ 144.173.477,17 para necessidades de liquidez, distribuídos em disponibilidades, títulos privados e fundos de renda fixa.
2. Análise Comparativa (Fevereiro, Março e Abril de 2025):
* Número de Cotistas: Houve queda no número de cotistas, de 193.173 em fevereiro para 189.765 em abril.
* Ativo e Patrimônio Líquido:
* O ativo total apresentou uma leve diminuição ao longo dos meses, de R$ 2.938.299.150,78 em fevereiro para R$ 2.924.620.036,03 em abril.
* O patrimônio líquido também apresentou leve diminuição, de R$ 2.275.796.709,74 em fevereiro para R$ 2.264.672.716,24 em abril.
* Taxa de Administração: A taxa de administração se manteve relativamente estável nos três meses, variando entre 0,0593% e 0,0651% do patrimônio líquido.
* Taxa de Performance: Houve taxa de performance apenas em fevereiro, no valor de R$ 4.623.082,62.
* Dividend Yield: O Dividend Yield ficou próximo a 0,59% nos três meses.
* Alocação de Ativos: A alocação em direitos reais sobre bens imóveis se manteve como o principal investimento do fundo, representando a maior parte dos ativos.
* Valores a Receber: Os valores a receber apresentaram uma diminuição de fevereiro para abril.
* Endividamento: O índice de endividamento se manteve na casa dos 29% durante os três meses.
* Liquidez: A liquidez do fundo apresentou variações ao longo dos meses, com o total mantido para necessidades de liquidez variando de R$ 121.466.613,23 em fevereiro para R$ 144.173.477,17 em abril.