Análise do Fundo Imobiliário HSML11 (HSI Malls Fundo de Investimento Imobiliário)
1. Resumo do Relatório de Junho de 2025:
* Rendimento Estimado por Cota: R$ 13.594.942,41 (rendimentos a distribuir) / 20.808.572 (número de cotas) = R$ 0,65 por cota.
* Taxas:
* Administração: R$ 1.511.654,79
* Performance: R$ 398.316,34
* Índices Financeiros:
* Endividamento (Passivo/PL): R$ 645.411.661,55 / R$ 2.182.644.730,91 = 29,57%.
* Alavancagem Financeira (Ativo/PL): R$ 2.828.056.392,46 / R$ 2.182.644.730,91 = 1,29.
* Solvência (Ativo/Passivo): R$ 2.828.056.392,46 / R$ 645.411.661,55 = 4,38.
* Desempenho:
* Rentabilidade Efetiva Mensal: -3,1057%
* Dividend Yield: 0,5967%
* Composição da Carteira:
* Imóveis para Renda Acabados: R$ 2.426.303.710,40
* FII: R$ 9.500.354,70
* Ações de Sociedades Permitidas: R$ 19.378.860,28
* Liquidez: R$ 155.573.978,21 (Necessidades de Liquidez)
* Número de cotistas: 188.980
2. Análise Comparativa (Abril, Maio e Junho de 2025):
* Patrimônio Líquido: Houve uma diminuição gradual no patrimônio líquido do fundo ao longo dos meses:
* Abril: R$ 2.264.672.716,24
* Maio: R$ 2.266.561.924,82
* Junho: R$ 2.182.644.730,91
* Valor Patrimonial por Cota: O valor da cota também diminuiu, acompanhando o patrimônio líquido:
* Abril: R$ 108,83
* Maio: R$ 108,92
* Junho: R$ 104,89
* Taxa de Administração: A taxa de administração variou nos últimos três meses, mas se manteve relativamente estável:
* Abril: 0,0651%
* Maio: 0,0723%
* Junho: 0,0693%
* Taxa de Performance: Houve taxa de performance apenas em junho.
* Abril: R$ 0,00
* Maio: R$ 0,00
* Junho: R$ 398.316,34
* Dividend Yield: O Dividend Yield se manteve estável nos últimos três meses:
* Abril: 0,5958%
* Maio: 0,5972%
* Junho: 0,5967%
* Ativos de Liquidez: Os ativos de liquidez tiveram uma variação ao longo dos meses, com uma diminuição em Junho:
* Abril: R$ 144.173.477,17
* Maio: R$ 158.211.249,65
* Junho: R$ 155.573.978,21
* Contas a Receber por Venda de Imóveis: As contas a receber por vendas de imóveis diminuíram em Junho
* Abril: R$ 198.116.880,00
* Maio: R$ 181.050.672,00
* Junho: R$ 181.050.672,00
* Obrigações por Securitização de Recebíveis: As obrigações por securitização de recebíveis diminuiram em Junho
* Abril: R$ 625.143.461,92
* Maio: R$ 621.358.389,44
* Junho: R$ 620.320.808,00
* Número de Cotistas: O número de cotistas diminuiu ao longo dos meses:
* Março: 190.760
* Abril: 189.765
* Maio: 188.982
* Junho: 188.980
Em resumo, o fundo HSML11 apresentou uma diminuição no patrimônio líquido e no valor da cota em junho de 2025, juntamente com uma rentabilidade mensal negativa. O dividend yield se manteve relativamente estável. Houve uma diminuição nas contas a receber por venda de imóveis e nas obrigações por securitização de recebíveis. O número de cotistas também apresentou uma leve diminuição ao longo dos meses.