O informe anual do HGRU11, referente ao exercício de 2025, destaca a distribuição de rendimentos de R$ 284,7 milhões e um resultado base caixa de R$ 286,9 milhões. O fundo, gerido pela Pátria Investimentos e administrado pelo Banco Genial, registrou valorização de 18,8% considerando cota mais reinvestimento, acompanhando o IFIX que subiu 21,1%, apesar da Selic elevada em 15% ao fim do ano devido a incertezas fiscais e inflacionárias. A cota fechou negociada a R$ 129,41, alinhada ao valor patrimonial, com desconto de cerca de 3%.
No período, o HGRU11 adquiriu cotas de outros FIIs como FCFL11 (R$ 22,6 milhões), TVRI11 (R$ 638 mil) e GARE11 (R$ 80 milhões), além de CRIs totalizando cerca de R$ 88,8 milhões, todos financiados pelo caixa do fundo. A carteira de ativos imobiliários, avaliada a valor justo por laudos independentes, inclui imóveis como lojas Sam's Club, Assaí, Atacadão e Casas Pernambucanas, com valores contábeis variando de R$ 2,5 milhões a R$ 127,9 milhões; a maioria apresentou desvalorizações leves (até -13%), mas alguns como Dutra 107 (+15%) e Paulista 2000 (+27%) tiveram ganhos expressivos.
Para 2026, a estratégia mantém desinvestimentos seletivos para capturar ganhos e reciclar ativos, priorizando aquisições de portfólios com inquilinos sólidos e foco em renda e valorização, em meio a juros altos. O fundo concluiu o reposicionamento do imóvel Dutra 107 para reduzir vacância e elevar aluguéis. Há processos judiciais em andamento, principalmente mandados de segurança sobre ITBI e IPTU com chances possíveis de perda (valores até R$ 2 milhões), sem sigilosos relevantes. A remuneração do administrador foi de R$ 19,5 milhões (0,65% do patrimônio contábil), e as cotas estão pulverizadas, com 100% dos 227 mil cotistas detendo até 5% do total.