O HGLG11 iniciou em 17 de agosto a sua 12ª emissão de cotas, no valor total de R$ 1,5 bilhão, com detalhes sobre os ativos-alvo a serem divulgados conforme as aquisições forem concluídas. No mês, o fundo manteve a distribuição em R$ 1,17 por cota, com pagamento em 15 de setembro, em linha com o guidance de R$ 1,17 por cota para o segundo semestre de 2026 já informado no relatório de julho.
O resultado de agosto foi de R$ 1,02 por cota sobre receita total de R$ 1,28 por cota, ante R$ 1,82 por cota em julho, mês que havia sido beneficiado pela primeira parcela da venda do ativo Itapevi de R$ 0,83 por cota. Em agosto houve efeito positivo não recorrente de R$ 0,01 por cota da SPE de Guarulhos e efeito negativo de R$ 0,02 por cota de despesas de comercialização. Nos indicadores, a cota patrimonial passou de R$ 166,43 para R$ 166,02, a cota de mercado subiu de R$ 147,42 para R$ 148,34, com P/VP estável em 0,89 vez e dividend yield de mercado em 9,5 por cento ao ano. A alavancagem financeira ficou em 8,7 por cento e em 10,2 por cento considerando a dívida via SPE, ante 10,3 por cento em julho. O número de cotistas cresceu de 607,6 mil para 618,4 mil e a liquidez média diária subiu de R$ 15,7 milhões para R$ 18,8 milhões.
Na operação, a vacância física ficou estável em 2,9 por cento e a financeira caiu de 3,7 por cento para 3,4 por cento. Houve entrada da Repassa e saída da PMLog no CLE, entrada da Newelog em São José e saída da Clubbi em Duque de Caxias. O gestor já mapeia para janeiro de 2027 as saídas da Cargill e da Hospcom em Goiânia e da Boticário no HGLG Serra, o que elevaria a vacância física para 3,6 por cento. No desenvolvimento, o destaque foi a conclusão da fase 1 do HGLG Itupeva G400, com liberação da área ao Mercado Livre para início do layout interno e emissão de AVCB e Habite-se parcial, com avanço físico consolidado de 86,8 por cento ante 53,6 por cento em julho e entrega da fase 2 prevista para novembro. A obra do HGLG Simões Filho G200 avançou de 7,4 por cento para 12,0 por cento no físico, mas segue com prazo de conclusão a ser redefinido por conta das chuvas. Sobre a consolidação da plataforma logística, o HGLG11 segue avaliando a consolidação com o RBRL ao longo do segundo semestre de 2026 e aguarda parecer da CVM sobre o direito de reembolso para iniciar a incorporação do LVBI e dos fundos Brookfield.