As demonstrações financeiras do HGCR11 em 31 de dezembro de 2025, auditadas pela KPMG com opinião sem ressalvas, mostram um patrimônio líquido de R$ 1.517 milhões, aumento de 3% em relação a 2024. Os ativos totais somam R$ 1.534 milhões, com 80% concentrados em certificados de recebíveis imobiliários (CRIs) no valor de R$ 1.214 milhões a valor justo, custodados na B3. Cotas de fundos imobiliários representam R$ 235 milhões no circulante, além de R$ 84 milhões em fundos de renda fixa. Não há obrigações por operações compromissadas em 2025, ao contrário de R$ 27 milhões em 2024.
O lucro líquido do ano foi de R$ 234 milhões, contra R$ 72 milhões em 2024, impulsionado por rendimentos de CRIs de R$ 299 milhões, apesar de desvalorização de R$ 58 milhões nesses ativos e R$ 14 milhões em cotas de FII. Despesas totais somaram R$ 13 milhões, principalmente taxa de administração de R$ 12 milhões (0,80% a.a., sem taxa de performance devida). O fundo gerou R$ 180 milhões de caixa operacional, com investimentos líquidos positivos de R$ 58 milhões via vendas e amortizações de CRIs e FII.
O patrimônio líquido evoluiu com o lucro de 2025 e distribuição de R$ 192 milhões aos cotistas (95% mínimo do resultado apurado por caixa), mantendo 15,4 milhões de cotas. A carteira de CRIs inclui emissões de securitizadoras como Opea e Virgo, com indexadores como IPCA e CDI, ratings variando de AAA a BBB-, e garantias como alienação fiduciária de imóveis. Não há demandas judiciais, eventos subsequentes ou alterações relevantes, com riscos de crédito, mercado e liquidez destacados nas notas.