No mês de maio de 2026 o HGCR11 registrou patrimônio líquido de 1.518,2 milhões de reais, ligeiramente abaixo dos 1.521,3 milhões de abril, e valor de mercado de 1.503,1 milhões de reais contra 1.536,9 milhões no mês anterior. O P/VP recuou de 1,01x para 0,99x, enquanto o número de cotistas avançou de 103.796 para 104.009 e o volume médio diário negociado caiu de 3,4 milhões para 3,1 milhões de reais. A performance do mês foi de -1,3%, repetindo a variação negativa do IFIX e revertendo o ganho de 2,8% registrado em abril; no acumulado de 2026 o fundo soma 4,5% contra 5,8% até abril.
A alocação subiu de 97,5% para 98,3% do patrimônio líquido, com CRI e operações estruturadas passando de 88,8% para 89,8% e FIIs recuando de 8,7% para 8,5%. O yield nominal da carteira de CRI e operações estruturadas ficou em 15,5% contra 15,3% no mês anterior, com prazo médio mantido em 3,7 anos.
Houve aumento de exposição em três ativos já existentes: 3,8 milhões no CRI JFL Lorena II, 0,6 milhão no CRI Union e 0,1 milhão no CRI Almeida Jr. Série III. Entraram duas novas operações: 15 milhões no FII Estoque Centro-Oeste a CDI mais 3,50% e 3 milhões no CRI BR Properties a CDI mais 1,40%. Foram vendidos 5 milhões do CRI GPA RBVA, gerando prejuízo de 0,05 real por cota, e 1 milhão do FII VRTA11, com prejuízo de 0,02 real por cota. Nenhuma nova operação entrou em watchlist.
O resultado distribuível foi de 0,92 real por cota e a distribuição manteve-se em 0,95 real por cota, igual à de abril. A reserva acumulada caiu de 0,55 para 0,52 real por cota. O fundo encerrou maio sem operações compromissadas.
O destaque do mês foi a conclusão da venda integral do edifício da operação anterior de Quota, com recebimento de 72,4 milhões de reais líquidos e prejuízo acumulado de 9,1 milhões de reais, equivalente a 0,59 real por cota, após o fundo ter mantido a posição no FII Corporate Chucri.
O IFIX fechou maio a 0,92x o valor patrimonial, sem mudança relevante frente ao mês anterior, e a exposição geográfica permaneceu concentrada em São Paulo, com 43,6% da carteira de CRI e operações estruturadas.