O material publicitário divulga a 11ª emissão primária de cotas do HGBS11, fundo de investimento imobiliário de shoppings com gestão ativa, no valor inicial de R$ 650 milhões, com preço de subscrição de R$ 20,84 por cota incluindo custos de distribuição de 2,25%. A oferta segue regime de melhores esforços sob Resolução CVM 160, destinada a investidores em geral com mínimo de R$ 208,40, e inclui direito de preferência com fator de 24,70%. O cronograma indicativo começa em 5 de março de 2026 com anúncio de início e encerra liquidação em 28 de abril de 2026, com negociação das novas cotas na B3 após liberação.
O HGBS11, lançado em 2006 como pioneiro em gestão ativa, tem patrimônio de R$ 2,7 bilhões, dividend yield anualizado de 9,8% em fevereiro de 2026 e histórico de retorno total de 904% desde o início, superior ao CDI. Gerido pela Hedge Investments, que administra R$ 4 bilhões em shoppings com equipe de 20 anos de experiência e presença em 24 centros com 915 mil m² de ABL, o portfólio é diversificado em ativos como Jardim Sul (15%), Penha (10%) e ParkShopping São Caetano (9%), com aquisições recentes como 20% no São Caetano e vendas estratégicas gerando caixa. Indicadores operacionais mostram vendas por m² em R$ 15.870 em 2025 e vacância de 4,6%.
Os recursos visam aquisições como aumento indireto no Parque Dom Pedro, investimentos em expansões e retrofits, manutenção de caixa em 5% do patrimônio e quitação de obrigações, com estudo de viabilidade projetando retorno total de 20,1% ao ano em 3 anos sob premissas de crescimento de NOI de 7,5% e cap rate de 8%. O documento enfatiza múltiplos riscos como crédito, mercado, liquidez e regulatórios, classificados em maior, médio e menor impacto, e reforça ser apenas informativo, recomendando leitura do prospecto, lâmina e regulamento para detalhes completos.