O HGBS11 assinou um memorando de entendimentos para vender sua fração ideal de 18,375% no I Fashion Outlet Novo Hamburgo, em Novo Hamburgo (RS), por R$ 63,4 milhões. O pagamento será em cinco parcelas: R$ 15,85 milhões à vista no fechamento, duas de R$ 20,6 milhões após 3 e 9 meses, e duas de R$ 3,17 milhões corrigidas por IPCA após 6 e 12 meses. A transação tem cap rate de 7,7% com base no resultado operacional estimado dos últimos 12 meses e representa 29,4% acima do último laudo de avaliação do imóvel.
A operação gera lucro não recorrente de cerca de R$ 48 milhões, equivalente a R$ 0,37 por cota, que será distribuído aos cotistas em pelo menos 95% conforme a regulamentação. No primeiro semestre de 2026, o recebimento de R$ 36,5 milhões deve gerar R$ 0,21 por cota em lucro; no segundo semestre, R$ 23,8 milhões e R$ 0,14 por cota; e no primeiro semestre de 2027, R$ 3,2 milhões e R$ 0,02 por cota. Isso suporta o guidance de rendimento de R$ 0,17 por cota no primeiro semestre de 2026, alinhado ao de fevereiro de 2025.
O investimento no outlet começou em 2012 via CRI, convertido em fração ideal em 2015 por R$ 12,9 milhões, com a venda atual sendo 4,9 vezes superior ao custo de aquisição. Ao longo de 11 anos, gerou TIR de 24,8% ao ano, contra IPCA médio de 5,1%. Com essa transação, o HGBS11 encerra sua participação no imóvel, após venda anterior de 30,625% em março de 2024. A operação depende de condições precedentes usuais e está alinhada à política de investimento do fundo.