Análise do Fundo Imobiliário HGBS11 (HEDGE BRASIL SHOPPING FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO)
**1. Resumo do Relatório de Abril/2025:**
* **Rendimento Estimado por Cota:** R$ 20.665.019,85 (rendimentos a distribuir) / 12.913.301 (número de cotas) = R$ 1,60 por cota (aproximadamente).
* **Taxas:**
* Administração: 0,0427% do patrimônio líquido ao mês
* Performance: R$ 0,00
* **Índices Financeiros:**
* Endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 390.337.344,29/ R$ 2.778.550.131,28 = 14,05%.
* Alavancagem Financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): R$ 3.168.887.475,57 / R$ 2.778.550.131,28= 1,14.
* Solvência (Ativo / Passivo): R$ 3.168.887.475,57 / R$ 390.337.344,29 = 8,12.
* **Desempenho:**
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,6077%
* Dividend Yield Mensal: 0,7426%
* **Composição da Carteira:**
* Direitos reais sobre bens imóveis: R$ 2.308.442.472,60
* FIIs: R$ 505.016.812,49
* Cotas de Sociedades: R$ 157.227.001,26
* CRIs: R$ 87.729.090,48
* LCIs: R$ 10.050.556,38
* **Liquidez:**
* Total para Necessidades de Liquidez: R$ 46.078.474,85 (disponibilidades e fundos de renda fixa)
* **Número de Cotistas:** 126.421
**2. Análise Comparativa (Fevereiro/2025, Março/2025 e Abril/2025):**
* **Número de Cotistas:** Houve um aumento contínuo no número de cotistas: 126.197 (fevereiro), 126.920 (março) e 126.421 (abril).
* **Ativos:** Os ativos totais apresentaram uma leve diminuição em abril, depois de um aumento em março: R$ 3.176.140.068,36 (fevereiro), R$ 3.135.125.444,36 (março) e R$ 3.168.887.475,57 (abril).
* **Patrimônio Líquido:** O patrimônio líquido também apresentou oscilações: R$ 2.780.658.419,80 (fevereiro), R$ 2.782.303.984,48 (março) e R$ 2.778.550.131,28 (abril).
* **Valor Patrimonial da Cota:** Houve uma pequena variação no valor da cota: R$ 215,33 (fevereiro), R$ 215,46 (março) e R$ 215,17 (abril).
* **Taxa de Administração:** A taxa de administração se manteve relativamente estável: 0,0396% (fevereiro), 0,0390% (março) e 0,0427% (abril).
* **Dividend Yield:** O Dividend Yield mensal permaneceu estável, próximo a 0,74%: 0,7438% (fevereiro), 0,7430% (março) e 0,7426% (abril).
* **Necessidades de Liquidez:** O valor mantido para necessidades de liquidez diminuiu consideravelmente em abril: R$ 69.280.308,02 (fevereiro), R$ 20.716.762,33 (março) e R$ 46.078.474,85 (abril).
* **Investimentos em Imóveis:** Os investimentos em direitos reais sobre bens imóveis aumentaram continuamente: R$ 2.301.319.504,52 (fevereiro), R$ 2.304.875.285,59 (março) e R$ 2.308.442.472,60 (abril).
* **Passivos:** Os passivos totais apresentaram uma leve diminuição em março, mas voltaram a subir em abril: R$ 395.481.648,56 (fevereiro), R$ 352.821.459,88 (março) e R$ 390.337.344,29 (abril).
* **Provisões por garantias prestadas:** Em março não houveram provisões por garantias prestadas, ao contrário de fevereiro (R$ 43.520.326,55) e abril (R$ 36.433.607,71).
Em resumo, o fundo HGBS11 apresentou um crescimento contínuo de cotistas, uma leve variação nos seus ativos e passivos, mantendo um dividend yield estável.