Demonstrações financeiras em inglês · 31/12/2025

O documento divulgado contém as demonstrações financeiras auditadas do HGBS11 referentes ao exercício encerrado em 31 de dezembro de 2025, preparadas de acordo com as normas brasileiras para fundos imobiliários regulados pela CVM. A auditoria independente da Grant Thornton emitiu opinião sem ressalvas, destacando como matéria de auditoria mais relevante a avaliação do valor justo dos imóveis, que representam a principal aplicação do fundo em shopping centers.

Em 31 de dezembro de 2025, o HGBS11 registrou ativo total de R$ 3,305 bilhões, com imóveis para investimento avaliados em R$ 2,371 bilhões, equivalentes a 88,49% do patrimônio líquido. O patrimônio líquido alcançou R$ 2,679 bilhões, composto por 129 milhões de cotas, após emissão de novas cotas no valor de R$ 41 milhões durante o ano. As passividades incluíram compromissos de aquisição de imóveis via CRI e obrigações de recompra, totalizando cerca de R$ 626 milhões.

O resultado do período foi um lucro líquido de R$ 142 milhões, superior ao de 2024, impulsionado pela receita de aluguéis de R$ 216 milhões e rendimentos de cotas de outros fundos imobiliários, apesar de ajuste negativo de R$ 147 milhões no valor justo dos imóveis. O fundo distribuiu rendimentos de R$ 240 milhões, seguindo a política de repassar pelo menos 95% dos ganhos em base de caixa, e apresentou fluxo de caixa operacional positivo de R$ 214 milhões.