Informe mensal · Julho de 2025

Aqui está a análise dos relatórios do fundo HFOF11:

**1. Resumo das informações mais importantes do relatório de Julho/2025:**

* **Estimativa de rendimento por cota:** R$ 12.907.633,04 (rendimentos a distribuir) / 230.460.000 (cotas emitidas) = R$ 0,056 por cota. * **Taxas:** * Administração a pagar: R$ 734.838,19 * Performance a pagar: R$ 0,00 * **Índices:** * Índice de endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): 13.757.827,04 / 1.671.963.445,19 = 0,82%. Considerado conservador. * Índice de alavancagem financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): 1.685.721.272,23 / 1.671.963.445,19 = 1,01. Considerado conservador. * Índice de solvência geral (Ativo / Passivo): 1.685.721.272,23 / 13.757.827,04 = 122,53. Considerado excelente. * **Desempenho financeiro:** * Dividend Yield do mês de referência: 0,7601% * Rentabilidade Efetiva Mensal: -0,7691% * Valor Patrimonial da Cota: R$ 7,254896 * **Composição da carteira:** * A maior parte dos ativos está investida em FIIs (R$ 1.655.913.097,87). * **Liquidez:** * Total mantido para necessidades de liquidez: R$ 24.851.335,67, majoritariamente em fundos de renda fixa. * **Número de cotistas:** 74.872

**2. Análise comparativa com os relatórios anteriores:**

* **Número de Cotistas:** Houve um aumento constante no número de cotistas ao longo dos meses: Abril (72.617), Maio (73.751), Junho (74.822) e Julho (74.872). * **Patrimônio Líquido:** O patrimônio líquido apresentou flutuações: Abril (R$ 1.597.713.773,35), Maio (R$ 1.662.325.869,40), Junho (R$ 1.697.927.927,41) e Julho (R$ 1.671.963.445,19). * **Valor Patrimonial da Cota:** O valor da cota também flutuou: Abril (R$ 69,327162), Maio (R$ 7,213078), Junho (R$ 7,367560) e Julho (R$ 7,254896). * Note que houve alguma situação extraordinária entre Abril e Maio que fez o valor da cota ser dividido por aproximadamente 10. * **Dividend Yield:** O Dividend Yield apresentou flutuações. Abril (0,8188%), Maio (0,0808%), Junho (0,7764%) e Julho (0,7601%). * **Taxa de administração a pagar:** A taxa de administração a pagar aumentou gradualmente: Abril (R$ 612.875,45), Maio (R$ 687.692,64), Junho (R$ 648.964,39) e Julho (R$ 734.838,19). * **Necessidades de Liquidez:** O montante total mantido para necessidades de liquidez também apresentou flutuações: Abril (R$ 18.499.092,12), Maio (R$ 23.134.407,50), Junho (R$ 22.174.258,94) e Julho (R$ 24.851.335,67). * **Valores a Receber:** Os valores a receber também aumentaram gradualmente ao longo dos meses analisados: Abril (R$ 2.239.569,43), Maio (R$ 3.279.380,08), Junho (R$ 4.425.311,19) e Julho (R$ 4.956.838,69). * **Rendimentos a distribuir:** Os rendimentos a distribuir permaneceram praticamente constantes ao longo dos meses analisados. * **Rentabilidade:** A rentabilidade do fundo apresentou bastante volatilidade. Abril (2,1818%), Maio (-89,5148%), Junho (2,9181%) e Julho (-0,7691%).