No relatório de fevereiro de 2026 do HFOF11, a cota patrimonial subiu para R$ 8,02, ante R$ 7,96 em janeiro, enquanto a cota de mercado foi para R$ 7,10, de R$ 7,00, resultando em desconto de 12,2%, menor que os 12,8% do mês anterior. O número de cotas caiu para 225.450.000, de 225.785.000, e cotistas para 96.485, de 96.722, devido à recompra.
O programa de recompra, vigente até agosto de 2026, registrou aquisição de 331.000 cotas em fevereiro, com desconto médio de 14,7%, investindo R$ 2,2 milhões para cancelamento sobre valor patrimonial de R$ 2,6 milhões; acumulado desde agosto de 2025 chegou a 5.006.000 cotas, com desconto médio de 18,8% e investimento de R$ 30,9 milhões.
Movimentações somaram R$ 26,1 milhões em fevereiro, com R$ 10,1 milhões em compras e R$ 16 milhões em vendas, focadas em giro de fundo corporativo, CRIs e arbitragem; nos últimos 12 meses, totalizou R$ 364,2 milhões, ou 20,2% do PL, ante R$ 351,6 milhões ou 19,6% em janeiro.
O rendimento distribuído foi R$ 0,060 por cota, igual a janeiro, com pagamento em 13 de março; o FFO foi R$ 0,057 por cota, resultado total R$ 0,058, e reserva acumulada de R$ 0,075 por cota, de R$ 0,077. A gestora pretende manter esse patamar nos próximos meses.
Na carteira, alocação por classe segue 97,5% em FIIs e 2,5% em renda fixa; por segmento, corporativo em 29,9% (de 29,4%), CRI em 20,7% (de 21,1%), logístico em 17,4% (de 17,6%). Top holdings: HLOG11 com 13,5% (de 13,8%), TVRI11 com 10,1% (de 10,4%), HREC11 em 9,3% e HAAA11 em 9,2%.
O upside potencial da cota é de 28,6% para R$ 9,05 se ativos forem a valor patrimonial, ante 30,7% para R$ 9,07 em janeiro; FIIs de tijolo com desconto de 12,3% (de 13,2%) e papel de 5,1% (de 5,8%). Retorno patrimonial desde início subiu para 77,0%, de 74,6%.
No setor, captação em 2026 atingiu R$ 7,3 bilhões até fevereiro, de R$ 2 bilhões em janeiro, com pipeline de R$ 20,3 bilhões; volume médio diário de negociação de FIIs foi R$ 477 milhões em fevereiro. Liquidez do HFOF11: volume de R$ 42,1 milhões no mês, médio diário R$ 2,3 milhões.