Relatório gerencial · Junho de 2025

O relatório de junho de 2025 do HCTR11, fundo imobiliário da Hectare Capital, apresenta um panorama geral do fundo e suas atividades recentes.

Em junho, o fundo distribuiu R$ 0,38 por cota, equivalente a um dividend yield de 1,13% ao mês. Essa distribuição corresponde a 95% do resultado caixa do semestre. O fundo vendeu na curva o CRI Araguaína Park por aproximadamente R$ 7 milhões e aportou R$ 247 mil no Fundo HCST11 para as obras do Projeto Setin. A gestão continua trabalhando para melhorar o desempenho do fundo e está atuando na cobrança de ativos inadimplentes e monitorando as empresas com *waivers*.

A DRE contábil de junho mostra um aumento nas receitas comparado com o mês anterior, impulsionado pela venda do CRI Araguaína Park. No fluxo de caixa, destaca-se o aporte no HCST11. O resultado caixa foi de aproximadamente R$ 0,46/cota.

A carteira do fundo é composta principalmente por FIIs (92%), CRIs (7%) e Caixa (0,9%). A maior parte dos CRIs é indexada ao IPCA (92%) e possui alta senioridade, sendo 60% deles sênior. A taxa média dos CRIs é de IPCA + 11,20% e duration média de 3,09 anos. Os principais segmentos dos CRIs são multipropriedade (45%) e hoteleiro (25%). Entre os FIIs, os maiores investimentos são em HCHG11 (46%) e HCST11 (25%).

Comparando com maio de 2025, houve um aumento no dividendo distribuído (de R$ 0,28 para R$ 0,38) e uma venda de ativo (CRI Araguaína Park). O valor do patrimônio líquido também aumentou ligeiramente, de R$ 2.280.572.201 para R$ 2.296.215.368.

Em relação a abril de 2025, houve um aumento no dividendo (de R$ 0,32 para R$ 0,38) e uma valorização da cota de mercado (de R$ 21,67 para R$ 22,97).

A inadimplência acumulada em alguns CRIs, como o Itaperapuã, é alta (23,9%), enquanto outros apresentam níveis mais baixos (próximos de 2%). A gestão segue atuando na recuperação desses ativos.

O relatório também detalha os indicadores contratuais e financeiros dos CRIs, como a razão de fluxo mensal, razão de saldo devedor, duration e taxa de juros. Essas informações são importantes para avaliar a saúde financeira dos CRIs e o risco de crédito do fundo.

Em resumo, o HCTR11 apresentou bons resultados em junho, com aumento na distribuição de dividendos e conclusão da venda de um CRI. A gestão segue focada no monitoramento e recuperação dos ativos problemáticos, buscando garantir a rentabilidade do fundo no longo prazo.