No relatório de setembro de 2025 do fundo Habitat Recebíveis Pulverizados FII (HABT11), o principal destaque foi o anúncio do vencimento antecipado das operações dos CRIs Infinity e Alta Vista, ligados ao Grupo TMI. Segundo a gestora, a medida foi tomada após descumprimentos contratuais e a falta de aportes de recursos pelo grupo para complementar os juros e cobrir despesas das obras. A gestora informou que contratou assessoria jurídica e consultorias especializadas para avaliar a situação, e que já está implementando medidas para mitigar os riscos e preservar o capital investido. Foi reportado que as obras dos empreendimentos estão paralisadas e que o LTV (relação entre dívida e garantia) das operações está entre 80% e 90%, considerando um novo orçamento.
A distribuição de rendimentos caiu de R$ 1,05 por cota no mês anterior para R$ 0,95 em setembro. A gestora atribui essa redução principalmente ao impacto da inflação mais baixa dos últimos meses, que afeta a receita dos CRIs indexados a índices de preços. O resultado contábil do fundo no mês foi de R$ 0,91 por cota, indicando que a distribuição foi ligeiramente superior à geração de caixa do período.
Houve uma movimentação significativa na alocação da carteira. O fundo reduziu sua posição de caixa de 9,16% para 3,32% do patrimônio líquido. Os recursos foram utilizados principalmente na compra de R$ 50,5 milhões do CRI Por do Sol III, que consolidou outras quatro operações do mesmo devedor que já estavam no portfólio, e na alocação de R$ 30,16 milhões na cota subordinada do FII XP Habitat Renda Imobiliária. Para viabilizar essas compras, o fundo realizou a venda parcial de cinco outros CRIs da carteira, somando R$ 28,55 milhões.
Outra novidade foi o início de uma consulta formal aos cotistas para aprovar a troca do administrador do fundo. A mudança, segundo a gestora, visa melhorar a agilidade operacional e reduzir a taxa de administração, o que pode beneficiar o resultado futuro a ser distribuído. A consulta ficará aberta até 20 de novembro de 2025.
Como resultado das movimentações, a carteira do HABT11 encerrou o mês com 87,81% do seu patrimônio alocado em CRIs, um aumento em relação aos 84,89% de agosto. A exposição em outros fundos imobiliários também cresceu de forma relevante, passando de 4,40% para 8,42% do patrimônio.