O GTWR11 manteve a distribuição em R$ 0,90 por cota em agosto, mesmo com o resultado caixa de R$ 0,89 por cota, repetindo o padrão de julho. A diferença foi coberta pelo saldo acumulado, que caiu de R$ 0,13 por cota em julho para R$ 0,11 por cota em agosto. O dividend yield anualizado subiu de 13,46% para 13,74% e o mensal de 1,12% para 1,15%, refletindo principalmente a queda no preço de fechamento da cota e não uma alta nos rendimentos, já que o gestor reforça no comentário a estratégia de previsibilidade com uso pontual da reserva.
O resultado operacional do GTWR11 seguiu praticamente estável. A receita de aluguel ficou inalterada em R$ 10,989 milhões e a receita total foi de R$ 11,231 milhões em agosto contra R$ 11,247 milhões em julho. As despesas caíram levemente de R$ 139 mil para R$ 131 mil, mas as taxas do GTWR11 subiram de R$ 415 mil para R$ 455 mil, com alta na linha de administração, gestão e consultoria. Com isso o resultado recorrente passou de R$ 10,692 milhões para R$ 10,645 milhões, ou R$ 0,89 por cota nos dois meses.
Na parte de mercado, a cota de fechamento do GTWR11 caiu de R$ 80,23 para R$ 78,60, enquanto a cota patrimonial ficou estável em R$ 101,36 contra R$ 101,37, levando o P/VP de 0,79 para 0,78. A rentabilidade do mês foi de -0,9% para o GTWR11 contra -1,5% do IFIX, e no acumulado de 12 meses foi de 17,5% contra 8,2% do IFIX e 12,4% do CDI líquido. A liquidez se recuperou após a queda do mês anterior, com o volume médio diário subindo 43,1%, de R$ 0,536 milhão para R$ 0,767 milhão, e o número de negócios passando de 13.959 para 21.394, com o número de cotistas estável em 32.731.
O portfólio do GTWR11 não teve mudanças. O GTWR11 segue com um único ativo, 64.461 m² de ABL própria, vacância física de 0,0% e aluguel médio estável em R$ 170 por m² desde dezembro de 2025. Os contratos seguem 100% típicos, 100% corrigidos por IGPM, com 100% dos vencimentos em 2028 e reajuste em novembro. O patrimônio líquido fechou em torno de R$ 1,2 bilhão, composto por cerca de R$ 1,19 bilhão em imóveis e R$ 24,1 milhões em caixa, ante R$ 24,2 milhões em julho, e o GTWR11 segue sem alavancagem ou obrigações futuras por compra de ativos.