Este documento corresponde às demonstrações financeiras auditadas do GGRC11 (Zagros Renda Imobiliária, anteriormente GGR Covepi Renda), abrangendo o período de 1º de julho de 2025 a 16 de março de 2026, data em que ocorreu a transferência de administração do fundo. As demonstrações foram auditadas pela PwC, que emitiu opinião sem ressalvas, ou seja, considerou que os números refletem adequadamente a posição patrimonial e financeira do fundo. O auditor destacou que a mensuração do valor justo dos imóveis, feita por meio de laudos de empresas especializadas com fluxo de caixa descontado, foi um ponto de atenção pelo alto grau de julgamento envolvido, mas não comprometeu a opinião.
No aspecto patrimonial, o fundo encerrou o período com patrimônio líquido de aproximadamente R$ 2,4 bilhões, representado por cerca de 214,2 milhões de cotas com valor patrimonial de R$ 11,28. O ativo total é de R$ 2,7 bilhões, sendo R$ 1,94 bilhão em imóveis (35 propriedades, majoritariamente galpões logísticos e industriais, locados em regime built to suit, sale and leaseback e retrofit para inquilinos como Ambev, Lojas Americanas, Renault e Hering), R$ 556,7 milhões em cotas de outros FIIs e R$ 68 milhões em ações de companhia fechada (aquisição da SPE R032 Seropédica, condomínio logístico no RJ). No resultado, o fundo obteve lucro de R$ 165,7 milhões no período, impulsionado por receitas de aluguéis de R$ 139,2 milhões, ganhos com a venda de imóveis (R$ 112,2 milhões de receita) e valorização de cotas de fundos investidos (R$ 41,9 milhões). Foram distribuídos R$ 148,6 milhões em rendimentos aos cotistas, o equivalente a 138,94% do lucro apurado em regime de caixa. O valor da cota fechou o período em R$ 11,2770, com rentabilidade acumulada de 0,82% no período, e a última negociação na B3 foi a R$ 10,25. O fundo captou R$ 693,7 milhões na 10ª emissão de cotas e possui R$ 270,7 milhões em obrigações por captação de recursos (CRIs) no passivo.
Dois pontos merecem destaque. Primeiro, em assembleia concluída em março de 2026, os cotistas aprovaram a substituição da administradora Banvox pela Vórtx DTVM (efetivada em 17 de março de 2026) e a mudança de nome do fundo para Zagros Renda Imobiliária, além de novas regras como a possibilidade de recompra de cotas e o limite de 10% do voto por cotista em deliberações relevantes. Segundo, o fundo mantém litígios com a locatária