No relatório gerencial de fevereiro/26 do GARE11, o patrimônio líquido registrou R$ 2,74 bilhões, uma leve redução ante R$ 2,75 bilhões em janeiro/26, enquanto o valor patrimonial por cota caiu para R$ 9,48 de R$ 9,52. O preço da cota no fechamento da data-base foi R$ 8,58, inferior aos R$ 8,79 de janeiro, resultando em múltiplo P/VP de 0,91 contra 0,92. O dividend yield anualizado subiu para 11,6% de 11,3%, com distribuição mantida em R$ 0,083 por cota, paga em 6/3/26 aos cotistas de 27/2/26, e guidance renovado entre R$ 0,083 e R$ 0,090 para os 12 meses de 2026.
A liquidez diária média avançou para R$ 16,94 milhões de R$ 16,52 milhões, com giro total de R$ 304,8 milhões no mês, e base de cotistas cresceu para 469,9 mil de 456,5 mil. O portfólio segue com 33 imóveis, ABL de 463,6 mil m², vacância física e financeira em 0%, 94% de contratos atípicos e WAULT de 10,18 anos, ante 10,4 anos em janeiro. Composição por receita ajustou para 61% renda urbana, 31% logística e 8% escritório, de 62%-30%-8% no mês anterior, com 11 inquilinos high grade distribuídos em 15 estados.
Receitas totais atingiram R$ 27,834 milhões em fevereiro, alta de R$ 27,095 milhões em janeiro, impulsionadas por operações mobiliárias em TVMs (R$ 9,658 milhões de R$ 9,342 milhões) e renda urbana (R$ 11,579 milhões estável), enquanto logística caiu para R$ 5,136 milhões de R$ 5,914 milhões; despesas subiram para R$ 3,321 milhões de R$ 2,808 milhões, com resultado líquido de R$ 24,512 milhões ante R$ 24,287 milhões. Sem reajustes de aluguéis no mês.
A gestão detalhou destinação da 7ª emissão de R$ 1,27 bilhão: R$ 676 milhões em imóveis (R$ 230 milhões já alocados nos ativos anunciados, saldo para 6 imóveis em pipeline com liquidação prevista para início do Q2/26 via compromissadas em TVMs), R$ 310 milhões em caixa livre e R$ 290 milhões em TVMs/CRIs. Alavancagem negativa em -13%, com disponibilidades de R$ 1,116 bilhão cobrindo integralmente amortizações de CRIs até 2043 (R$ 830 milhões totais, R$ 761 milhões de principal). Linha do tempo e organograma atualizados destacam compras de 2026 em Desco, Confins e MRV, mantendo estratégia híbrida com reequilíbrio gradual para logística. Portfólio 100% adimplente.