Aqui está uma análise do Fundo de Investimento Imobiliário Guardian Real Estate (ticker não fornecido), com base nos relatórios mensais fornecidos:
**1. Análise do Relatório de Maio de 2025:**
* **Rendimento Estimado por Cota:** R$ 12.297.771,27 (rendimentos a distribuir) / 147.458.223 (cotas emitidas) = R$ 0,0834 por cota.
* **Taxas:**
* Administração: 0,1501% do patrimônio líquido ao mês. Valor da taxa: R$ 1.998.011,10.
* Performance: R$ 0,00.
* **Índices Financeiros:**
* Endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 96.262.883,92 / R$ 1.330.708.299,60 = 0,0723 ou 7,23%. Considerado conservador.
* Alavancagem Financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): R$ 1.426.971.183,52 / R$ 1.330.708.299,60 = 1,07. Considerado conservador.
* Solvência Geral (Ativo / Passivo): R$ 1.426.971.183,52 / R$ 96.262.883,92 = 14,82. Considerado excelente.
* **Desempenho:**
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,5925%.
* Dividend Yield Mensal: 0,9168%.
* Rentabilidade Patrimonial Mensal: -0,3243%.
* **Composição da Carteira:**
* Direitos Reais sobre Bens Imóveis: R$ 410.300.000,00 (imóveis para renda acabados).
* FII: R$ 625.353.189,10.
* CRI: R$ 101.212.390,22.
* Valores a Receber: R$ 287.944.227,07.
* Necessidades de Liquidez: R$ 2.161.377,13.
* **Liquidez:** R$ 2.161.377,13 em ativos líquidos.
* **Número de Cotistas:** 371.434.
**2. Análise Comparativa (Fevereiro, Março, Abril e Maio de 2025):**
* **Patrimônio Líquido:** Teve uma leve queda desde Fevereiro (R$ 1.354.331.211,04) até Maio (R$ 1.330.708.299,60).
* **Valor Patrimonial da Cota:** Também apresentou uma leve queda desde Março (R$ 9,100516) até Maio (R$ 9,024307).
* **Taxa de Administração:** A taxa de administração em relação ao patrimônio líquido aumentou de 0,1220% em Março para 0,1501% em Maio.
* **Rendimentos a Distribuir:** Mantiveram-se relativamente estáveis ao longo dos meses, com leves variações.
* **Dividend Yield:** O Dividend Yield mensal também permaneceu relativamente estável.
* **Número de Cotistas:** Aumentou consistentemente a cada mês, de 326.345 em Fevereiro para 371.434 em Maio.
* **Alocação de Ativos:**
* A alocação em Direitos Reais sobre Bens Imóveis (imóveis para renda acabados) permaneceu constante em R$ 410.300.000,00.
* Houve uma diminuição nos investimentos em FIIs, de R$ 642.784.049,86 em Fevereiro para R$ 625.353.189,10 em Maio.
* Os investimentos em CRI variaram ao longo dos meses.
* Os valores a receber aumentaram em Maio.
* **Necessidades de Liquidez:** Diminuíram ao longo dos meses, de R$ 22.873.563,16 em Fevereiro para R$ 2.161.377,13 em Maio.
* **Passivos:** Os valores relacionados a "outros valores a pagar" diminuíram ao longo dos meses.
**Em resumo:**
O Fundo Guardian Real Estate apresentou uma leve redução no patrimônio líquido e no valor da cota nos últimos meses. A taxa de administração aumentou. O número de cotistas continuou a crescer. Houve pequenas mudanças na alocação de ativos, com diminuição nos investimentos em FIIs e aumento nos valores a receber. Os índices de endividamento e alavancagem se mantiveram conservadores. O índice de solvência se manteve excelente.