O relatório é referente ao fundo imobiliário GARE11, relativo a maio de 2025.
O gestor destaca uma proposta de venda de 10 imóveis de Renda Urbana do portfólio para um FII gerido pela XP Asset, com valor entre R$465MM e R$485MM. Esses imóveis são lojas do GPA (4) e Grupo Mateus (6). A venda visa reduzir a alavancagem do fundo em aproximadamente R$355MM e gerar um lucro bruto entre R$135MM e R$156MM. O GARE11 participará do novo ecossistema de investimento através da aquisição de Cotas Subordinadas do fundo comprador, buscando capturar o potencial de valorização futura desses ativos. O recebimento do valor da venda será parcelado entre 24 e 60 meses.
A gestão havia congelado a venda do Ativo GPA Campinas devido à expectativa de conclusão da venda dos 10 ativos e está em negociações avançadas para a reposição destes 10 ativos, com novas aquisições, que devem vir acompanhadas de nova emissão de cotas para preservar a desalavancagem do fundo.
Todos os imóveis do fundo permanecem 100% adimplentes e locados. Em maio, três unidades da rede Mix Mateus tiveram seus aluguéis reajustados em 5,48% (IPCA acumulado de 12 meses).
O rendimento distribuído em maio foi de R$ 0,083 por cota, seguindo o guidance de dividendos, com um novo guidance de dividendos para o 1º semestre de 2025, entre R$ 0,083 e R$ 0,090 por cota, o que sustenta um Dividend Yield entre 11% e 13% ao ano.
A cota do fundo encerrou maio a R$ 8,82, com rentabilidade total no mês de 11,29% a.m. O fundo alcançou 371.434 cotistas, mantendo-se entre os líderes em ganho de investidores no IFIX desde dezembro de 2022.
O portfólio é composto por 39 imóveis, com 74% em Renda Urbana e 26% em Logística. Os contratos são 100% atípicos, com prazo médio de 12,4 anos. Os principais inquilinos são Carrefour (35%), BAT (22%) e Grupo Mateus (21%). As disponibilidades atuais do fundo cobrem aproximadamente 09 anos das obrigações.
Em comparação com o relatório de abril de 2025, o valor patrimonial passou de R$ 1,34 bilhões para R$ 1,33 bilhões. O número de cotistas aumentou de 354.439 para 371.434. O prazo médio dos contratos de aluguel diminuiu de 12,5 para 12,4 anos. As disponibilidades atuais diminuiram de R$ 521 milhões para R$ 513 milhões.
Em relação ao relatório de março de 2025, o valor patrimonial passou de R$ 1,34 bilhões para R$ 1,33 bilhões. O número de cotistas aumentou de 340.284 para 371.434. O prazo médio dos contratos de aluguel diminuiu de 12,6 para 12,4 anos. As disponibilidades atuais diminuiram de R$ 572 milhões para R$ 513 milhões.
Em relação ao relatório de fevereiro de 2025, o valor patrimonial passou de R$ 1,35 bilhões para R$ 1,33 bilhões. O número de cotistas aumentou de 326.345 para 371.434. O prazo médio dos contratos de aluguel diminuiu de 12,7 para 12,4 anos. As disponibilidades atuais diminuiram de R$ 546 milhões para R$ 513 milhões.