O relatório de demonstrações financeiras do FGAA11 em 30 de junho de 2025, auditado pela BDO com opinião sem ressalvas, apresenta posição patrimonial e financeira adequada conforme práticas contábeis brasileiras para FIAGROs. O patrimônio líquido totalizou R$ 423,5 milhões, ante R$ 432,8 milhões em 2024, com ativo de R$ 432,5 milhões. A carteira é concentrada em certificados de recebíveis de agronegócios (CRAs) de R$ 362,6 milhões (85,63% do PL), emitidos por securitizadoras como Virgo e Eco, além de cotas de FIIs (R$ 4,6 milhões), LCAs (R$ 15,1 milhões), CRIs (R$ 19,7 milhões) e LCIs (R$ 16 milhões). O caixa e equivalentes subiu para R$ 14,4 milhões.
No exercício, o FGAA11 registrou lucro líquido de R$ 61 milhões (R$ 1,35 por cota), superior aos R$ 56,9 milhões (R$ 1,26 por cota) de 2024, impulsionado por rendimentos de CRAs (R$ 60,8 milhões), deduzidas taxas de gestão (R$ 4,4 milhões), performance (R$ 1 milhão) e administração. O valor patrimonial da cota caiu para R$ 9,39. Houve amortização de R$ 10,6 milhões em cotas, e rendimentos distribuídos somaram R$ 59,7 milhões (98,89% do lucro base caixa). O fluxo de caixa operacional foi negativo em R$ 5,1 milhões, com positivo de R$ 75,9 milhões em investimentos e negativo de R$ 66,7 milhões em financiamento.
As notas destacam reapresentação das demonstrações para maior transparência em CRIs securitizados pela Riza (ex-Virgo), resolvendo ressalva anterior via NBC TA 600, e intenção de recompra de cotas por até 12 meses a partir de setembro de 2025. Eventos subsequentes incluem mudança de controle da Virgo para Riza, com auditorias em andamento e sem prejuízos identificados até agora, além de riscos como crédito em CRAs, liquidez, regulatórios e tributários. O fundo segue regulamento atualizado pela Resolução CVM 175, com foco em ativos agroindustriais.