No final de junho de 2026 o FGAA11 manteve a distribuição de R$ 0,11 por cota, equivalente a 1,16% sobre a cota patrimonial de R$ 9,48, com rendimento tributável equivalente a 134% do CDI. A cota de mercado fechou a R$ 8,45, ampliando o desconto patrimonial de 6,87% em maio para 10,86% no fim do mês, e alcançando 13,82% na data de divulgação do relatório.
O fundo recomprou 273.225 cotas entre o início de junho e a publicação, totalizando R$ 2,29 milhões e gerando ganho patrimonial estimado de R$ 313,5 mil, elevando o volume recomprado em relação ao acumulado até maio. Avançou também nas tratativas finais de uma operação de originação própria de R$ 26 milhões, com desembolso previsto para agosto e cobertura de garantia de terras em 137% do valor, após o que o caixa deve ficar em torno de R$ 20 milhões.
Não houve negociações relevantes no mercado secundário em junho, diferentemente das vendas de R$ 32,9 milhões realizadas em maio, que reduziram a exposição à UISA e à Alcoeste. Uma exposição de 5,4% do patrimônio, já acompanhada em relatórios anteriores, permanece sob monitoramento ativo, com garantias equivalentes a 180% do saldo devedor e possível liquidação antecipada via nova estrutura de financiamento em negociação. O número de cotistas recuou de 52.107 para 51.620, e o volume médio diário negociado caiu de R$ 959 mil para R$ 740 mil.
A composição da carteira mostrou leve alta no percentual de caixa, de 11,2% para 11,7%, enquanto o rating indicativo interno registrou migração relevante, com a fatia classificada em A subindo de 14,1% para 48,1% e a de AAA recuando de 52,0% para 19,8%. A estratégia de carrego continuou dominante em 65,3%, e a originação própria representou 87,6% do total alocado, mantendo-se em linha com o mês anterior. A duration da carteira reduziu-se de 1,95 para 1,83.