No relatório de fevereiro 2026 do CYCR11, a distribuição foi de R$ 0,11 por cota, com dividend yield anualizado de 14,86%, ante 14,58% em janeiro, mantendo a média histórica desde novembro de 2021 em R$ 1,08 por cota e yield de 15,16%. O gestor prevê distribuições similares ou superiores nos próximos meses, apoiado em reserva legal de cerca de R$ 0,01 por cota e recentes investimentos.
As principais movimentações incluíram a primeira integralização de R$ 4 milhões no novo CRI Shopping Ponta Negra II (IPCA + 11,05% a.a., garantido por alienação fiduciária de imóvel, aval de sócios e cessão de recebíveis de locação), a 14ª integralização de R$ 2,5 milhões no CRI PG-Klabin e a segunda de R$ 3,5 milhões no CRI CDT, além de aporte de R$ 0,2 milhão na SPE Alt-65 da Somos. Houve amortização de R$ 0,6 milhão no CRI Amora por antecipação contratual.
O portfólio encerrou com 94,42% alocado, ante 92,26% em janeiro, composto por 29 CRIs adimplentes (era 28), 6 FIIs e 3 co-incorporações. O caixa caiu para R$ 19,3 milhões (5,58% do PL), de R$ 26,8 milhões (7,74%). O PG-Klabin segue como maior posição, em 8,86% do PL (era 8,26%).
No fluxo financeiro, receitas foram R$ 3,78 milhões, com rendimentos de CRIs em R$ 3,40 milhões (alta ante R$ 3,19 milhões em janeiro), resultando em R$ 3,50 milhões após despesas de R$ 0,28 milhão. A rentabilidade mensal foi de 1,06%, com acumulada da carteira em 80,57% desde novembro 2021, superando CDI líquido acumulado em 160,18%.
As alocações por tipo mantiveram CRI em 92,7%, co-inc em 3,7% e FIIs em 3,6%; por indexador, IPCA+ em 82,7% (era 82,3%) e DI em 13,6%; originação própria subiu para 82,1%. Spread médio IPCA+ pela curva foi 10,45% a.a. (era 10,44%) e CDI+ 4,20% a.a. (era 4,17%). O PL foi R$ 344,6 milhões em 27/02, ante R$ 345,1 milhões em 30/01, com 17.331 cotistas (era 17.487).
A visão macro destacou desaceleração do IPCA 12 meses para 3,81% (de 4,44%), mas com riscos altistas por conflito no Oriente Médio e alta no petróleo, podendo afetar o ritmo de cortes na Selic, inicialmente precificado em 0,50 p.p. para março.