No relatório de janeiro de 2026 do CPTS11, o valor de mercado subiu para R$ 2,85 bilhões, com cota a R$ 8,17, contra R$ 2,70 bilhões e R$ 7,75 no mês anterior, reduzindo o desconto patrimonial para 11,6% ante 15,6%. O resultado mensal foi de R$ 0,092 por cota, levemente abaixo dos R$ 0,093 de dezembro, enquanto o dividendo permaneceu em R$ 0,090 por cota, com dividend yield de 14,05% no mês e 12,77% nos últimos 12 meses.
A rentabilidade a mercado alcançou 6,63%, superando os 4,28% de dezembro e o IFIX em 2,27%, mas a patrimonial foi de 1,64% contra 3,53% anterior. A marcação a mercado dos CRIs caiu para IPCA + 8,40% de IPCA + 8,49%, com taxa líquida do fundo em 10,19% ante 11,81%. O número de cotistas cresceu para 360.817, alta de 1,56% em relação aos 355.275 de dezembro, e a ADTV subiu para R$ 8,3 milhões contra R$ 7,3 milhões.
Na carteira, os CRIs representam agora 23,6% dos ativos com 11 papéis, queda ante 24,8%, todos adimplentes e 95% com devedores listados versus 96%. Os FIIs caíram para 68,2% com 84 posições ante 71,0% e 94, sendo 79,5% em tijolo contra 80,2%, com upside patrimonial da carteira de FIIs em 1,6% e total de 14,9% sobre mercado, bem abaixo dos 4,6% e 23,8% anteriores. Exposição em FIIs: shoppings em 25,9% do book, logística 22,0%, FOF 19,0%.
O gestor destacou a estratégia de compromissadas, que permitiu alavancagem para comprar FIIs descontados em 2024-2025, superando o IFIX em 21,15%, com redução gradual desde setembro de 2025; em janeiro, 15,7% do PL em compromissadas a CDI + 0,78%, gerando resultado positivo de 0,77% ou R$ 23,7 milhões acumulados. Movimentações: compra definitiva de R$ 360 mil em CRIs a IPCA + 9,35%, e venda de R$ 274 mil a IPCA + 8,80%, volumes menores que os R$ 743 mil comprados e R$ 66,4 milhões vendidos em dezembro.
No DRE, receitas atingiram R$ 45,3 milhões ante R$ 42,6 milhões, com ganhos de capital em FIIs de R$ 26,5 milhões contra R$ 7,2 milhões, e resultado de R$ 32,0 milhões similar aos R$ 32,4 milhões anteriores; acumulado 2026 em R$ 0,007 por cota. Guidance de dividendos mantém faixa em R$ 0,09 por cota para 2026, com banda de R$ 0,08 a R$ 0,10. TIR da carteira de FIIs desde início em 13,9% a.a. versus 9,8% IFIX, e de CRIs 12,2% versus 7,5% IMA-B.