No relatório de março de 2026 do CPTS11, a rentabilidade a mercado foi de -0,27%, contra +0,12% em fevereiro, e a patrimonial de -0,83%, ante +0,30% no mês anterior, enquanto o IFIX caiu 1,06%. A cota de mercado fechou em R$ 7,98, queda ante R$ 8,09, ampliando o desconto para 11,5% sobre o valor patrimonial de R$ 9,01, similar aos 11,9% de fevereiro.
A carteira de CRIs subiu para 17 títulos, representando 23,0% dos ativos, ante 15 CRIs e 24,6% em fevereiro, com MTM em IPCA + 8,64%, maior que os 8,29% anteriores, devido à abertura da curva de títulos públicos. Todos os CRIs seguem 100% adimplentes e high grade, com aquisição média em IPCA + 6,54%.
A carteira de FIIs passou para 88 fundos, 63,4% dos ativos, ante 85 fundos e 68,8%, com 81,4% em tijolo, ante 79,1%. O upside patrimonial da carteira de FIIs é de +0,5% se marcada a valor patrimonial, menor que +1,2% em fevereiro, e +13,0% para a cota do CPTS11, ante +13,5%.
O gestor reportou compras definitivas de R$ 15 milhões em CRIs, a IPCA + 12,51%, volume maior que os R$ 5,2 milhões de fevereiro (IPCA + 10,40%), e vendas definitivas de R$ 1,47 milhão (IPCA + 11,61%), ante R$ 3,28 milhões. A alavancagem via compromissadas subiu para 15% do PL, custo CDI + 0,80%, com impacto de -0,28% no mês, pior que fevereiro.
O resultado mensal foi R$ 0,102 por cota, ante R$ 0,091, com distribuição de R$ 0,090 mantida e acumulado de R$ 0,016 por cota, ante R$ 0,007. Dividend yield subiu para 14,41%, ante 14,20%, e guidance projeta R$ 0,09 por cota base (DY 14,41%). Número de cotistas cresceu para 372.710, ante 366.303, e ADTV caiu para R$ 7,3 milhões, ante R$ 9,3 milhões.
A composição geral dos ativos mudou, com FIIs em 63,4% (ante 68,8%), carrego em 7,0% (ante 4,4%) e liquidez em 6,6% (ante 2,2%). Devedores listados caíram para 95%, ante 96%. O gestor destacou impacto global da Guerra do Irã, com bolsas caindo 8% e petróleo +63%, mas contido no Brasil, e corte de 0,25pp na Selic pelo Copom.