Aqui está a análise do fundo imobiliário Capitânia Securities II (CPTS11), com base nos relatórios fornecidos:
**1. Análise do Relatório de Abril de 2025**
* **Rendimento Estimado por Cota:**
* Rendimentos a distribuir: R$ 0,00
* Considerando o número de cotas emitidas, o rendimento estimado por cota para este mês é de R$ 0,00.
* **Taxas:**
* Taxa de administração a pagar: R$ 1.322.612,79
* Taxa de performance a pagar: R$ 0,00
* **Índices Financeiros:**
* Índice de endividamento (Passivo/Patrimônio Líquido): 23,92%.
* Índice de alavancagem financeira (Ativo/Patrimônio Líquido): 1,24.
* Índice de solvência geral (Ativo/Passivo): 5,18.
* **Desempenho Financeiro:**
* Rentabilidade efetiva mensal: 1,5031%
* Rentabilidade patrimonial do mês: 0,5409%
* Dividend Yield do mês: 0,9622%
* **Composição da Carteira:**
* FII: R$ 2.137.103.029,25
* CRI: R$ 1.198.882.623,96
* Liquidez (Total mantido para necessidades de liquidez): R$ 117.776.166,48
* **Liquidez do Fundo:**
* Número de cotistas: 354.816
**2. Análise Comparativa (Fevereiro, Março e Abril de 2025)**
* **Número de Cotistas:** Houve uma diminuição constante no número de cotistas ao longo dos meses: 356.478 em fevereiro, 355.842 em março e 354.816 em abril.
* **Ativos:** Os ativos tiveram um aumento significativo, passando de R$ 3.178.486.482,38 em fevereiro para R$ 3.460.186.326,65 em abril.
* **Patrimônio Líquido:** O patrimônio líquido também apresentou aumento: R$ 2.730.921.865,18 (fevereiro), R$ 2.777.278.745,42 (março) e R$ 2.792.302.086,08 (abril).
* **Valor Patrimonial da Cota:** O valor da cota teve um aumento constante: R$ 8,59 em fevereiro, R$ 8,74 em março e R$ 8,79 em abril.
* **Taxa de Administração:** A taxa de administração a pagar aumentou ligeiramente de R$ 1.203.326,36 (fevereiro) para R$ 1.322.612,79 (abril).
* **Dividend Yield:** O Dividend Yield variou ao longo dos meses: 1,0321% (fevereiro), 0,8915% (março) e 0,9622% (abril).
* **Alocação de Ativos:**
* Houve um aumento nos investimentos em FIIs e CRIs ao longo dos meses.
* A alocação em FIIs passou de R$ 1.880.844.351,89 (fevereiro) para R$ 2.137.103.029,25 (abril).
* A alocação em CRIs passou de R$ 1.103.240.309,59 (fevereiro) para R$ 1.198.882.623,96 (abril).
* A liquidez do fundo diminuiu de R$ 139.005.611,68 (fevereiro) para R$ 117.776.166,48 (abril).
* **Passivos:** Os passivos totais aumentaram significativamente de R$ 447.564.617,20 (fevereiro) para R$ 667.884.240,57 (abril). O principal fator para este aumento foi um aumento nos "outros valores a pagar".
**Resumo das Tendências:**
* O fundo apresentou um crescimento constante do patrimônio líquido e do valor da cota.
* Houve um aumento na alocação em FIIs e CRIs.
* Apesar do aumento do patrimônio, houve uma redução gradual no número de cotistas.
* Os passivos apresentaram um aumento considerável, impulsionados por um aumento nos "outros valores a pagar".