Relatório gerencial · Março/2026

Em março de 2026, o CPTI11 registrou valor patrimonial de R$ 1,28 bilhão, equivalente a R$ 94,43 por cota, e valor de mercado de R$ 1,22 bilhão, a R$ 89,88 por cota, com deságio de 4,8%. O fundo teve retorno patrimonial de 0,04% e de mercado de 0,18%, ajustados por proventos, superando ligeiramente o IMA-B em 0,17%. A distribuição de dividendos foi de R$ 1,15 por cota, resultando em dividend yield de 16,48% no mês, com ADTV de R$ 3,06 milhões e 38.063 cotistas.

O gestor destacou a abertura de spreads no mercado de crédito de infraestrutura devido a eventos pontuais e incertezas macro, ajustando precificações. A carteira, com 93 ativos diversificados, manteve rating médio AA, duration de 4,69 anos, carrego bruto IPCA + 9,16% e spread over B de 167 bps. Foram adicionadas debêntures da Unifique Telecom (IPCA + 8,0%, duration 4,1 anos) e EPR Litoral Pioneiro (IPCA + 8,2%, duration 9,0 anos), com foco em setores de telecom e rodovias.

Para 2026, o guidance de dividendos foi ajustado para R$ 1,10 a R$ 1,15 por cota, ante R$ 1,00 em 2025, em cenário de cortes de juros. A composição setorial inclui geração (25,1%), rodovias (19,9%), telecom (19,6%) e saneamento (15,7%), com exposição média de 0,96% por ativo e máximo abaixo de 5%. No mês, compras somaram R$ 85,2 milhões (taxa média IPCA + 8,23%) e vendas R$ 104,7 milhões.