O Capitânia Shoppings FII (CPSH11) completou em outubro de 2025 um importante ciclo de reciclagem de portfólio, vendendo quatro ativos imobiliários para a XP Asset Management e adquirindo uma participação de 4,81% no Internacional Shopping Guarulhos por R$ 76,7 milhões. As vendas incluíram participações no Iguatemi Fortaleza, Metrô Tatuapé, Boulevard Tatuapé e Praia de Belas, gerando uma taxa interna de retorno de 22,5% ao ano no primeiro ciclo de investimentos do fundo, significativamente superior ao desempenho do IFIX e outras referências de mercado. Adicionalmente, o fundo desinvestiu de outros ativos como Catarina Fashion Outlet, Shopping Cidade Jardim e Rio Design Leblon, totalizando desinvestimentos de R$ 792 milhões.
Essas operações resultaram em ganhos realizados substanciais e geração de liquidez para reposicionamento estratégico. A gestão projeta distribuição de lucros de aproximadamente R$ 53,5 milhões decorrentes das transações, devendo ser distribuídos ao longo dos próximos 24 meses. Após o recebimento de todas as parcelas e cumprimento de obrigações, o fundo estará com liquidez estimada em R$ 587,4 milhões e endividamento líquido negativo de R$ 443,9 milhões, posicionando-o para iniciar seu segundo ciclo de investimentos.
A gestão guia dividendos de R$ 0,11 por cota de forma estabilizada, com potencial de crescimento para a banda superior de R$ 0,13 por cota, equivalente a dividend yield de 17,02% ao ano. O fundo pretende alocar seus recursos disponíveis em cotas de fundos imobiliários listados que apresentem desconto relevante entre preço e valor patrimonial, aproveitando a discrepância entre valuations do mercado privado e do mercado público de FIIs, com meta de alocação completa em aproximadamente seis meses.