O informe anual, com competência de junho de 2026, classifica o CLIN11 como um fundo de papel com gestão ativa e carteira voltada principalmente a CRIs. O documento relaciona negociações em dez CRIs, com objetivo indicado de lucro na venda, além de diversas aplicações e resgates em cotas do BTG Pactual Tesouro Selic e em operações ligadas à Selic. Segundo o administrador, o exercício foi encerrado em linha com a estratégia do fundo.
Na avaliação a valor justo, as variações da maioria dos CRIs foram positivas, entre 0,97% e 14,76%. Entre as exceções estão o CRI 23F0010803, com variação negativa de 58,42% e valor contábil de R$ 0,44, e o FII de Unidades Autônomas IV, com queda de 89,59% e valor contábil de cerca de R$ 3,05 milhões. O documento informa que a avaliação dos CRIs considera taxas de negociação e modelos internos baseados em premissas de mercado, especialmente para ativos com pouca liquidez.
O administrador descreve um cenário de juros elevados, que tornou os investidores mais cautelosos, embora considere resilientes os fundamentos do mercado imobiliário. Para o período seguinte, espera continuidade desse ambiente desafiador, com possibilidade de melhora gradual das condições de mercado. A remuneração paga ao administrador no ano foi de aproximadamente R$ 4,18 milhões, equivalente a 0,98% do patrimônio contábil ou 1,04% do valor de mercado.