No relatório de fevereiro de 2026, referente a janeiro, o CLIN11 registrou valor de mercado de R$ 401,9 milhões, alta ante R$ 382,5 milhões em dezembro, com cota a mercado em R$ 92,45, contra R$ 88,00, e patrimônio de R$ 426,9 milhões, ante R$ 423,9 milhões, com cota patrimonial de R$ 98,20, de R$ 97,51. A distribuição foi de R$ 0,88 por cota, equivalente a 0,95% mensal ou 12,04% a.a. sobre cota mercado, menor que os 1,08% mensal ou 13,75% a.a. de dezembro, com DY patrimonial de 11,30% a.a. O número de cotistas caiu para 10.063, de 12.114, e ADTV ficou em R$ 1,197 milhão, próximo a R$ 1,229 milhão.
O gestor destacou perspectiva positiva para FIIs em 2026 com cortes de juros no Brasil a partir de março, e robustez no residencial, com VGL de R$ 292,3 bilhões em 2025, alta de 10,6% ante 2024 pela CBIC. Todos os ativos seguem adimplentes, com 87,3% do PL alocado em 29 operações, ante 85% em dezembro.
Principais movimentações em janeiro incluíram compra no secundário do CRI Direcional Carteira, R$ 21,0 milhões MTM a IPCA + 9,07%, com risco pulverizado, subordinação de 15% e fundo de reserva de R$ 5 milhões; e amortização extraordinária de R$ 1,0 milhão no CRI Tenda Pós-Chaves por excesso de fluxo, de uma carteira residencial com desconto de mais de 30% no fluxo e fundo de reserva de 10,7%. Alocações táticas em caixa também ocorreram, com controle de risco por instituição.
Na composição, CRIs representam 94% do portfólio, ante 93%, FIIs 6% ante 7%, e RF 12,8% ante 15,5%, com total de ativos em R$ 427,2 milhões. Spread médio IPCA + 10,29% a.a., de +10,54%; indexador IPCA 97%, pré 3%; duration com 32% acima de 4 anos, ante 27%. Residencial subiu para 41% do PL, ante 38%, com 35% em carteiras pulverizadas e 6% em financiamento a incorporadora. Região Sudeste em 57%, ante cerca de 60%, e diversos 14% ante 13%.
Na demonstração de resultados de janeiro, receita de CRI foi R$ 3.488 mil (R$ 0,80/cota), FII R$ 219 mil (R$ 0,05), caixa R$ 180 mil (R$ 0,04), total receitas R$ 3.887 mil, despesas R$ 345 mil e lucro R$ 3.542 mil, com distribuição de R$ 3.825 mil (0,88/cota) e IPCA M-2 de 0,18%. Acumulado desde outubro/2023 distribuiu R$ 28,24/cota, 12,10% a.a. Rentabilidade mensal histórica mostra tendência em torno de 1,1-1,3% até dezembro, caindo para 0,95% em janeiro.