Informe mensal · Julho de 2025

Análise do Fundo Imobiliário BTG PACTUAL LOGÍSTICA (BTLG11) - Competência Julho/2025

Esta análise foca em novidades e mudanças significativas do relatório de julho de 2025 em comparação com os meses anteriores (junho, maio e abril de 2025).

1. Resumo das informações mais importantes (julho/2025):

Estimativa de rendimento por cota: O campo "Rendimentos a distribuir" (12) está zerado no relatório de julho. Para obter o rendimento por cota, seria necessário o valor distribuído no mês, que não é fornecido diretamente neste formato de relatório.

Taxas de administração e performance: A taxa de administração a pagar (13) foi de R$ 3.306.948,78. Não há taxa de performance a pagar (14).

Índice de endividamento (Passivo/Patrimônio Líquido): O passivo total é de R$ 812.572.473,81 e o patrimônio líquido é de R$ 4.612.541.737,89. O índice é de aproximadamente 17,62%. Este valor é considerado conservador (abaixo de 20%).

Índice de alavancagem financeira (Ativos/Patrimônio Líquido): Os ativos totais somam R$ 5.425.114.211,70 e o patrimônio líquido é de R$ 4.612.541.737,89. O índice é de aproximadamente 1,18. Este valor está dentro da faixa conservadora (entre 1 e 2).

Índice de solvência geral (Ativos/Passivos): Os ativos totais somam R$ 5.425.114.211,70 e o passivo total é de R$ 812.572.473,81. O índice é de aproximadamente 6,68. Este valor é considerado excelente (acima de 3).

Desempenho financeiro: Rentabilidade Efetiva Mensal: 1,2398% Rentabilidade Patrimonial do Mês: 0,2750% Dividend Yield do Mês: 0,9648% Não há dados sobre o preço da cota neste relatório mensal.

Composição da carteira e alterações significativas: O total investido em Direitos reais sobre bens imóveis (imóveis para renda acabados) aumentou para R$ 4.406.388.527,62. O investimento em Fundos de Investimento Imobiliário (FII) aumentou para R$ 317.471.321,83. Os Títulos Privados na necessidade de liquidez aumentaram significativamente para R$ 219.079.188,23. Os Fundos de Renda Fixa na necessidade de liquidez também aumentaram, atingindo R$ 119.552.225,29. As obrigações por aquisição de imóveis (15) diminuíram para R$ 650.083.807,05. As obrigações por securitização de recebíveis (18) diminuíram para R$ 133.562.909,50.

Liquidez do fundo: O total mantido para as Necessidades de Liquidez (9) aumentou para R$ 338.631.413,52.

2. Análise comparativa com relatórios anteriores:

Tendências de crescimento ou declínio: Cotas Emitidas: O número de cotas emitidas aumentou de 43.249.151,00 (junho, maio e abril) para 44.473.975,00 em julho, indicando uma nova emissão. Número de Cotistas: O total de cotistas continuou a crescer, passando de 393.465 em junho para 396.300 em julho. Esta tendência de aumento de cotistas é consistente nos últimos meses (388.958 em maio, 385.093 em abril). Ativos: O ativo total aumentou de R$ 5.345.992.708,16 em junho para R$ 5.425.114.211,70 em julho, acompanhando o aumento no número de cotas. Embora tenha havido um salto entre abril e maio e depois uma queda de maio para junho. Patrimônio Líquido: O patrimônio líquido acompanhou a tendência de crescimento dos ativos, passando de R$ 4.506.950.051,66 em junho para R$ 4.612.541.737,89 em julho.

Mudanças na estratégia de investimento: Aumento da Liquidez: Houve um aumento substancial nos "Títulos Privados" e "Fundos de Renda Fixa" alocados para necessidades de liquidez em julho, comparado aos meses anteriores. Em junho, os Títulos Privados eram R$ 191.741.599,56 e Fundos de Renda Fixa R$ 65.916.802,76. Em maio, eram R$ 518.213.343,29 (Títulos Privados) e R$ 81.418.811,63 (Fundos de Renda Fixa). A liquidez geral diminuiu de maio para junho e depois aumentou de junho para julho, mas ainda está abaixo do nível de maio.

Alterações significativas na distribuição de rendimentos: Dividend Yield: O Dividend Yield do mês de referência diminuiu de 1,2764% em junho para 0,9648% em julho. Esta é uma queda notável após ter havido um aumento de 0,6545% (maio) para 1,2764% (junho). Rentabilidade Patrimonial: A Rentabilidade Patrimonial do Mês aumentou de 0,1083% em junho para 0,2750% em julho, mostrando uma recuperação após a queda de maio para junho.

Endividamento: As obrigações por aquisição de imóveis e as obrigações por securitização de recebíveis apresentaram uma tendência de queda, o que é positivo para o controle do endividamento. O passivo total também diminuiu de R$ 839.042.656,50 em junho para R$ 812.572.473,81 em julho. As "Obrigações por aquisição de imóveis" registraram uma queda considerável em julho (R$ 650.083.807,05) em comparação com junho (R$ 674.333.693,85) e especialmente em comparação com maio e abril (R$ 986.274.597,02).

As principais novidades para julho de 2025 são o aumento no número de cotas emitidas, o crescimento contínuo do número de cotistas, e as variações significativas no dividend yield e na alocação da liquidez. A redução das obrigações por aquisição de imóveis também se destaca.