Informe mensal · Maio de 2025

Análise do Fundo Imobiliário BTLG11

1. Análise do Relatório de Maio de 2025:

- O fundo BTLG11 não tem rendimentos a distribuir neste mês. - A taxa de administração a pagar é de R$ 3.262.607,83. Não há taxa de performance a pagar. - O índice de endividamento (passivo/patrimônio líquido) é de 25,61%. - O índice de alavancagem financeira (ativo/patrimônio líquido) é de 1,26. - O índice de solvência geral (ativo/passivo) é de 4,90. - A rentabilidade efetiva mensal foi de 0,7466%, composta por uma rentabilidade patrimonial de 0,0921% e um dividend yield de 0,6545%. - A maior parte dos ativos está alocada em direitos reais sobre bens imóveis (R$ 4.378.219.370,35), seguida por recursos para necessidades de liquidez (R$ 599.632.154,92). - O fundo possui 388.958 cotistas. - A liquidez do fundo pode ser avaliada pelo volume de negociação das cotas no mercado, informação não disponível neste relatório.

2. Análise Comparativa (Fevereiro, Março, Abril e Maio de 2025):

- Número de Cotistas: Houve um aumento constante no número de cotistas ao longo dos meses: 376.433 (Fev), 381.638 (Mar), 385.093 (Abr) e 388.958 (Mai).

- Ativo Total: O ativo total se manteve relativamente estável ao longo dos meses, variando ligeiramente: R$ 5.647.829.416,86 (Fev), R$ 5.653.065.389,37 (Mar), R$ 5.652.334.758,10 (Abr) e R$ 5.655.128.155,01 (Mai).

- Patrimônio Líquido: O patrimônio líquido também apresentou um crescimento gradual: R$ 4.490.815.678,70 (Fev), R$ 4.497.510.230,55 (Mar), R$ 4.497.932.355,37 (Abr) e R$ 4.502.075.338,94 (Mai).

- Valor Patrimonial da Cota: O valor da cota também apresentou um leve aumento: R$ 103,835927 (Fev), R$ 103,990717 (Mar), R$ 104,000477 (Abr) e R$ 104,096271 (Mai).

- Taxa de Administração: As despesas com a taxa de administração aumentaram ligeiramente em termos absolutos: R$ 3.071.998,01 (Fev), R$ 3.125.360,06 (Mar), R$ 3.194.739,10 (Abr) e R$ 3.262.607,83 (Mai).

- Rentabilidade Efetiva Mensal e Dividend Yield: A rentabilidade efetiva mensal e o dividend yield apresentaram flutuações: - Fevereiro: Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,7641%, Dividend Yield: 0,7448% - Março: Rentabilidade Efetiva Mensal: 1,0427%, Dividend Yield: 0,8936% - Abril: Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,8392%, Dividend Yield: 0,8298% - Maio: Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,7466%, Dividend Yield: 0,6545%

- Alocação de Ativos: A alocação em direitos reais sobre bens imóveis se manteve relativamente constante. A alocação em FIIs apresentou alguma variação, assim como a alocação para as necessidades de liquidez.

- Passivos: As obrigações por aquisição de imóveis permaneceram constantes em R$ 986.274.597,02. As obrigações por securitização de recebíveis apresentaram uma leve diminuição ao longo dos meses.

Em resumo, o fundo BTLG11 apresentou um crescimento constante em número de cotistas e um leve aumento no patrimônio líquido e no valor da cota. A rentabilidade e o dividend yield apresentaram flutuações, e a alocação de ativos se manteve relativamente estável ao longo dos meses analisados.