O relatório de agosto de 2026 do BTAL11 manteve o rendimento distribuído em R$ 1,00 por cota, mesmo nível praticado desde janeiro de 2026, com pagamento previsto para 25 de setembro de 2026. O valor acumulado em 12 meses subiu para R$ 11,80 por cota, ante R$ 11,75 em julho. O gestor do BTAL11 repetiu a expectativa de distribuir pelo menos R$ 1,00 por cota nos próximos meses, com base na reserva de lucro acumulada após a conversão para Fiagro e a adoção do regime por competência.
Na parte financeira, o BTAL11 apurou receita bruta total de R$ 5,6 milhões ou R$ 0,94 por cota em agosto, ante R$ 5,7 milhões ou R$ 0,96 por cota em julho, e resultado líquido de R$ 5,1 milhões ou R$ 0,85 por cota, ante R$ 5,2 milhões ou R$ 0,86 por cota em julho. A receita imobiliária subiu levemente de R$ 3,999 milhões para R$ 4,068 milhões, enquanto a receita de renda fixa caiu de R$ 1,726 milhão para R$ 1,544 milhão. As despesas do fundo recuaram de R$ 560 mil para R$ 509 mil. Com isso a distribuição de R$ 1,00 seguiu acima do resultado do mês. O BTAL11 encerrou agosto 100% adimplente e com caixa de R$ 17,1 milhões, cerca de 4% do patrimônio líquido, ante R$ 19,1 milhões em julho.
O valor de mercado do BTAL11 caiu de R$ 503 milhões ou R$ 84,09 por cota em julho para R$ 478 milhões ou R$ 79,97 por cota em agosto, enquanto o valor patrimonial passou de R$ 687 milhões ou R$ 114,86 por cota para R$ 686 milhões ou R$ 114,64 por cota. Por conta da queda da cota a mercado, o dividend yield anualizado subiu de 14,27% para 15,01%, sendo 10,47% sobre a cota patrimonial. A base de investidores passou de 36.652 para 36.253. A carteira do BTAL11 seguiu sem mudanças, com 11 ativos sendo 9 imóveis e 2 CRIs, 100% de contratos atípicos e 100% indexados ao IPCA, e mesma distribuição por tipo de ativo e perfil de locatário. O WAULT passou de 6,6 para 6,5 anos, refletido também no prazo médio do portfólio, com cap rate médio mantido em 11,2% sobre R$ 555 milhões em ativos adquiridos. O gestor do BTAL11 manteve o lembrete sobre o desinvestimento da SPE Santo Antônio como gatilho para realocação de capital, com projeção de geração adicional de R$ 0,06 por cota ao mês.
No mercado secundário, o volume negociado do BTAL11 em agosto foi de R$ 13,114 milhões com liquidez média diária de R$ 0,6 milhão, ante R$ 10,174 milhões e R$ 0,4 milhão em julho. A rentabilidade da cota foi de menos 4,9% no mês e menos 4,8% em 2026, ante menos 1,1% no mês anterior e 0,1% em 2026 até julho, enquanto no acumulado de 12 meses passou de 7,4% para 3,2%. No mesmo mês o IFIX teve menos 1,5% e o CDI líquido 0,9%. No cenário macro o relatório destacou IPCA de agosto com deflação de 0,32%, ante alta de 0,07% em julho, com o índice em 12 meses desacelerando de 4,44% para 4,22%.