BTG PACTUAL AGRO LOGÍSTICA (BTAL11) – Relatório de Setembro/2025
O valor patrimonial da cota encerrou o mês em R$ 116,70, apresentando queda de 0,14% em relação a agosto. A rentabilidade efetiva mensal foi positiva, de 0,60%, impulsionada principalmente pelo dividend yield de 0,73%. Não houve distribuição de rendimentos no mês, mas a taxa de distribuição continua alta em comparação histórica, o que sugere que eventuais pagamentos podem ocorrer em períodos futuros.
A carteira mantém sua estrutura estável: 462,8 milhões em imóveis logísticos e 119,1 milhões em ações de empresas do setor. O montante em fundos de renda fixa para liquidez foi reduzido levemente, mas permanece próximo de R$ 141 milhões. Os passivos seguem sem novidades: derivativos fixos em R$ 44,6 milhões e taxas de administração a pagar em R$ 434 mil. Não houve aumento de endividamento ou novos ônus sobre imóveis.
O número de cotistas caiu de 38.806 para 38.664, uma redução de 0,4%, dentro da normalidade. A estrutura de capital e a composição da carteira não apresentaram alterações relevantes.
Em comparação com os últimos meses, o valor da cota está em tendência estável desde julho, após uma forte alta em junho. O dividend yield, embora abaixo dos patamares de julho (14,66%), segue acima da média dos meses anteriores, indicando that a distribuição de rendimentos pode ser periodicamente acumulada.