No relatório de setembro de 2026, o BPML11 manteve a distribuição de rendimentos em R$ 0,92 por cota, patamar que vem sendo pago recorrentemente e que se situa no teto da banda indicativa estipulada pela gestão para o segundo semestre de 2026, entre R$ 0,85 e R$ 0,92. Com o avanço do valor de mercado da cota de R$ 85,00 para R$ 88,99, o dividend yield anualizado passou de 13,79% para 12,40%. Na apuração do resultado contábil, o fundo gerou R$ 0,70 por cota em agosto, frente a R$ 0,74 no mês anterior, permanecendo inferior ao montante distribuído. Como consequência dessa dinâmica, a reserva de resultado acumulado manteve trajetória de redução, passando de R$ 2,49 por cota para R$ 2,22 por cota.
Em relação à estrutura de capital e alavancagem, o saldo devedor total em CRIs passou de R$ 166 milhões para R$ 163 milhões, fruto do cronograma de amortização da dívida longa, mantendo o LTV bruto em 18,0% e o LTV líquido em 0,0%, diante do caixa de R$ 80,3 milhões. O destaque na gestão do passivo foi a nova prorrogação do vencimento da dívida de curto prazo (CRI SCIV11, de R$ 58 milhões), cujo prazo final passou de setembro para outubro de 2026. A gestora informou que continua em negociações para reduzir a taxa dessa operação, indexada a CDI + 2,05% ao ano, após a aprovação de mudanças no regulamento ocorrida em julho. O saldo da dívida longa encerrou em R$ 105 milhões, a CDI + 1,50% ao ano, com vencimento em 2031.
No desempenho operacional do portfólio de 8 shoppings, a taxa de ocupação permaneceu estável em 94%. As vendas por metro quadrado subiram ligeiramente de R$ 1.709 para R$ 1.717, e o indicador de vendas nas mesmas lojas (SSS) retornou ao campo positivo, marcando 0,8% contra -1,2% registrado no relatório anterior. O fluxo de veículos totalizou 990 mil registros, ante 972 mil no mês prévio. A inadimplência geral recuou de 2,2% para 1,2%, embora a gestão mencione que os impactos da recuperação judicial de uma grande varejista ainda influenciam os indicadores. Na composição de lojistas e eventos, foram registradas as inaugurações da Riachuelo no Ilha Plaza e da cafeteria Havanna no Shopping Contagem, além de eventos de atração de público no Plaza Macaé e no Capim Dourado.