No relatório de fevereiro de 2026 do BPML11, o portfólio passou de 7 para 8 ativos com a inclusão efetiva do Parque Dom Pedro, elevando a ABL consolidada para 296.050 m² e a ocupação para 93,7%, ante 93,3% em janeiro. O valor de mercado cresceu para R$ 704,9 milhões, com cota a R$ 94,72, enquanto o patrimônio líquido subiu ligeiramente para R$ 923,3 milhões e cota patrimonial para R$ 124,07. O ADTV mais que dobrou para R$ 3,05 milhões e o número de cotistas para 5.378.
As vendas por m² caíram para R$ 1.329 ante R$ 1.822 em janeiro, mas o NOI consolidado foi de R$ 44,6 milhões. A inadimplência subiu para 11,3% no consolidado, com variações como Casa & Gourmet em 37% e Ilha Plaza em 18%, enquanto SSS melhorou para 3,2% e SSR para 5,7%. No resultado, receitas de janeiro somaram R$ 12,7 milhões, com lucro líquido de R$ 8,5 milhões e ajustado de R$ 11 milhões; a distribuição permaneceu em R$ 0,92 por cota, com DY em 11,66% a.a.
Na estrutura de capital, a dívida longa foi reduzida para R$ 121 milhões (CDI + 1,50%, vencimento ago/2031), ante R$ 209 milhões em janeiro, totalizando obrigações em R$ 179 milhões com a dívida curta de R$ 58 milhões (CDI + 2,05%, jul/2026), após renegociação que prorrogou o prazo e cortou o spread. Aplicações financeiras caíram para R$ 182,2 milhões devido a amortização.
O gestor destaca expectativa de 14 novos contratos, incluindo âncora de moda no Ilha Plaza e restaurante no Capim Dourado, além de crescimento contínuo de fluxo no Plaza Macaé e inadimplência baixa. Eventos de Carnaval impulsionaram fluxo, e o Ilha Plaza inaugurou nova praça de alimentação após retrofit. O portfólio segue acima das projeções orçamentárias e superior ao ano anterior.