O relatório de auditoria da PricewaterhouseCoopers sobre as demonstrações financeiras do BLMG11 em 31 de dezembro de 2025 apresenta opinião sem ressalvas, confirmando que os balanços refletem adequadamente a posição patrimonial e o desempenho do fundo, conforme práticas contábeis brasileiras para FIIs. O principal foco de auditoria foi a mensuração do valor justo das cotas de fundos imobiliários, que representam parte substancial da carteira e foram validadas com base em preços de últimas negociações em bolsa. O patrimônio líquido totalizou R$ 218,6 milhões, uma redução de 28% em relação aos R$ 303 milhões de 2024, com ativo total de R$ 218,9 milhões.
A carteira do BLMG11 em 2025 concentrou-se em ativos imobiliários, com cotas de FIIs como Zagros Renda (R$ 95,3 milhões, 44% do PL) e Onda Desenvolvimento (R$ 7,6 milhões), além de investimento em SPE Bluemacaw Portfolio (R$ 73,2 milhões, 33%) e imóvel Galpão BM Salvador (R$ 38,1 milhões, 17%), locado integralmente até 2029. Houve vendas de Galpão Jandira (R$ 66,8 milhões) e Terreno Cabreúva (R$ 45 milhões, integralizado em cotas do GGRC11), quitação de CRI de R$ 60,5 milhões e aquisição do novo galpão em Salvador. Caixa e equivalentes caíram para R$ 3,9 milhões, ante R$ 37,1 milhões em 2024.
O fundo registrou prejuízo líquido de R$ 95 milhões em 2025, pior que os R$ 17 milhões de 2024, impulsionado por ajuste negativo de R$ 132 milhões na SPE e R$ 11,8 milhões em imóveis, apesar de receitas de dividendos (R$ 14,1 milhões) e aluguéis (R$ 2,1 milhões). O fluxo de caixa operacional foi negativo em R$ 53,6 milhões, com financiamento positivo de R$ 10,6 milhões via emissão de R$ 28,5 milhões em novas cotas. A rentabilidade foi de -24,4%, com valor unitário da cota em R$ 46,76, e distribuições superaram o mínimo legal de 95%, totalizando R$ 17,8 milhões pagos.