Relatório trimestral · 3º trimestre/2026

O relatório gerencial do BIDB11 referente ao 3T26, com data-base em 30/09/2026, informa que o fundo é um FII de infraestrutura com carteira de crédito privado e objetivo de rentabilidade próxima à NTN-B 2032 acrescida de 1% a 1,5% ao ano. O documento destaca patrimônio líquido de R$ 192 milhões, 11.713 cotistas, 58 emissores na carteira, duration de 4,9 anos e carrego de IPCA+9,40%. A cota patrimonial era de R$ 77,01 e a cota de mercado, R$ 74,85, com P/VPA de 97,19% e valor de mercado de R$ 187 milhões. A distribuição anunciada foi de R$ 1,00 por cota, com yield mensal de 1,34% e yield de 12 meses de 16,03%, considerando R$ 12,00 por cota distribuídos nos últimos 12 meses.

A carteira é composta principalmente por debêntures incentivadas, com 51,06% em ativos com rating AAA, e concentração setorial em rodovias (21,83%), geração de energia (15,69%), telecomunicações (13,40%), distribuição de energia (13,19%) e saneamento (10,93%). Nos comentários de gestão, o BIDB11 destaca um pipeline relevante de leilões de infraestrutura no último trimestre de 2026, com pelo menos oito licitações de grande porte em energia, logística e saneamento, somando R$ 54 bilhões em investimentos previstos. Entre eles estão o leilão de linhas de transmissão, rodovias, o aeroporto de Brasília e PPPs de esgoto no Ceará. A gestão afirma que esse fluxo deve fomentar o mercado primário de debêntures incentivadas e que está preparada para avaliar novas oportunidades com rigor, buscando manter uma carteira diversificada, bem precificada e alinhada à proteção de capital e à geração de rendimentos recorrentes e isentos de IR para pessoa física.

No desempenho, o relatório informa resultado líquido de R$ 5,56 milhões no 3T26, equivalente a R$ 2,23 por cota. A atribuição de performance do trimestre foi positiva em 1,126%, com contribuição de 1,934% da oscilação da curva de juros reais, 0,356% do carrego, 0,560% do recebimento de cupons e impacto negativo de 1,730% da oscilação do spread de crédito. A 60ª distribuição, referente a setembro de 2026, foi de R$ 1,00 por cota, com pagamento em 15/10/2026, calculada a partir dos juros recebidos das debêntures incentivadas e da antecipação da correção monetária da carteira pelo IPCA mensal. Em 2026, até setembro, a rentabilidade acumulada foi de 4,40% pela cota patrimonial, 4,71% pela cota de mercado e 9,82% para a NTN-B 2032. Desde o início, o acumulado foi de 54,95% pela cota patrimonial, 50,31% pela cota de mercado e 41,05% do benchmark, com a ressalva de que o preço de mercado pode não refletir necessariamente a qualidade da carteira de crédito.