Relatório gerencial · Maio de 2026

O BCRI11 encerrou maio com patrimônio líquido de R$ 529,08 milhões, abaixo dos R$ 532,20 milhões de abril, e número de cotistas reduzido para 40.878. O fundo distribuiu R$ 0,78 por cota no mês, superior aos R$ 0,70 de abril, com dividend yield de 1,25% sobre a cota de mercado, ante 1,10% no mês anterior; nos últimos doze meses o rendimento acumulado chegou a R$ 9,78 por cota e 15,70% de yield.

A gestora marcou live para 23 de junho às 18h para apresentar os relatórios de abril e maio e responder dúvidas dos cotistas. No caixa havia R$ 59,74 milhões, ou 11,15% da carteira, dos quais R$ 20,45 milhões em compromissadas lastreadas em CRI.

O CRI CashMe foi totalmente amortizado em maio, removendo o ativo da carteira. O CRI Correios quitou as parcelas em atraso, tornando-se adimplente novamente. O CRI Skanix gerou recuperação adicional de R$ 61 mil, elevando o total recuperado a R$ 8,3 milhões sobre os R$ 11,4 milhões investidos. O CRI PESA teve nova assembleia que prorrogou o prazo de venda do imóvel em garantia até 28 de agosto de 2026. O CRI Eco Resort pagou apenas juros em maio, mantendo-se em situação de inadimplência parcial e aguardando nova assembleia.

A posição de ativos problemáticos subiu para 16,30% da carteira em maio, contra 14,42% em abril, principalmente pela inclusão de atualizações judiciais e persistência de casos como Casa & Vídeo, que entrou em recuperação judicial após o fim da cautelar. O CRI Alphaville, reestruturado em abril com alongamento até janeiro de 2029 e taxa elevada para IPCA + 10,50%, não apresentou novas alterações.

O IGP-M de maio foi de 0,84%, acumulando 1,95% em doze meses; o IPCA fechou em 0,58% no mês e 4,72% no período anual. A carteira permanece majoritariamente em CRI indexados a IPCA, com duration média de 3,30 anos e LTV médio de 57,17%.