No mês de junho de 2026, o BCIA11 registrou queda de 1,48% na cota patrimonial, desempenho 27 pontos abaixo do IFIX, que recuou 1,21%. A cota de mercado caiu 2,23%, enquanto no mês anterior a cota patrimonial havia recuado 0,98% e a de mercado 4,09%. O duplo desconto subiu para 22,6%, ante 21% em maio, com desconto da cota de mercado para a patrimonial em 10,3% e desconto médio da carteira em 13,7%.
O gestor elevou a alocação em fundos de recebíveis imobiliários para 43,6% do PL, contra 40,8% no mês anterior, e reduziu a participação em fundos de tijolo para 56,4%. A maior posição continuou sendo o KNIP11, com 7,2% do PL. A exposição ao BTLG11 foi mantida em 3,2% do PL, após participação na emissão do mês anterior. A participação em shopping centers caiu para 9,8%, ante 11,5% em maio. O giro de carteira foi de R$ 12 milhões, inferior aos R$ 20 milhões de maio.
A distribuição de rendimentos subiu para R$ 0,97 por cota, acima dos R$ 0,86 de maio, impulsionada por rendimento extraordinário de R$ 0,47 por cota decorrente da segunda parcela da venda de ativos do fundo HGPO para o TOPP. O dividend yield anualizado baseado na cota de mercado chegou a 13,9%, contra 11,8% no mês anterior. O fundo informou que na próxima divulgação retornará à distribuição alinhada ao resultado operacional recorrente.
No cenário macro, o Banco Central reduziu a Selic de 14,5% para 14,25%, e o gestor projetou mais dois cortes de 25 pontos até o fim de 2026, com taxa terminal em 13,75%. O IPCA de junho ficou em 0,16%, abaixo da expectativa, diferentemente da alta de 0,58% registrada em maio. O IFIX acumulou alta de 1,5% no primeiro semestre, contra 2,7% até maio. A liquidez média diária do BCIA11 foi de R$ 435 mil, abaixo dos R$ 510 mil de maio, e o número de cotistas caiu de 19.658 para 19.404. O patrimônio líquido recuou para R$ 369,2 milhões, ante R$ 378,4 milhões.