Relatório gerencial · Julho de 2026

O relatório de julho de 2026 do BBGO11 mostra patrimônio líquido de R$ 377,6 milhões, ligeiramente abaixo dos R$ 377,8 milhões de junho, com redução no número de cotistas de 11.641 para 11.532. A distribuição por cota se manteve em R$ 0,80, igual ao mês anterior, após a redução registrada em junho, gerando dividend yield de 1,22% contra 1,16% no mês passado. A rentabilidade da cota patrimonial subiu para 0,81% em julho, frente a 0,32% em junho.

A carteira registrou alocação de R$ 12 milhões em LCA do Banco Original, com remuneração de 102% do CDI e vencimento em julho de 2028, elevando a fatia indexada ao CDI para 46,98% do PL, contra 43,29% em junho. A liquidez caiu para 33,03% do PL, de 35,19% no mês anterior. O desconto da cota de mercado em relação à patrimonial aumentou para cerca de 30,5%, ante 26,8% em junho. O yield médio da carteira subiu para CDI + 2,04% a.a., com duration de 509 dias úteis, contra CDI + 1,59% e 548 dias em junho.

A operação com a Prime Agro, que entrou em recuperação judicial em junho, já está provisionada em 100% e seu impacto de 0,84% do PL está refletido na cota, com o gestor acompanhando a execução das garantias. O número de emissores permanece acima de 35. A exposição setorial mostra leve alta em serviços financeiros para 37,62% do PL, com bioenergia em torno de 26,6%.

O gestor comunicou a manutenção da distribuição em R$ 0,80 e a nova alocação em LCA para diversificação, mantendo postura prudente diante do El Niño e da seletividade no crédito agro. Não houve alterações na estrutura de capital ou alavancagem.