O fundo ARRI11, gerido pela Open Capital e administrado pela Oliveira Trust, distribuiu rendimentos de R$ 22.385.130,84 aos cotistas no período analisado, mantendo um portfólio equilibrado com foco em previsibilidade e segurança na geração de caixa. No exercício, foram adquiridos ativos como AROK FII por R$ 21 milhões com recursos de venda de ativos, e CRIs como 24L1532447, 25B2384188 e 19B0177968 totalizando cerca de R$ 14,8 milhões via emissões de cotas. A classificação é de papel híbrido com gestão ativa e multicategoria, com 20,7 milhões de cotas emitidas e pulverização alta entre cotistas, sendo 87% detendo até 5% do total.
O ano de 2025 foi marcado por desafios como juros básicos em 15%, deterioração das expectativas para FIIs e piora fiscal, com mercado imobiliário misto: queda em classe média e corporativo, mas aquecimento em Minha Casa Minha Vida e logística. Para 2026, o gestor planeja novas emissões priorizando risco/retorno em corporativo, loteamentos, multipropriedade, incorporação e FIIs, buscando ativos com boas garantias em cenário de juros restritivos e volatilidade eleitoral. A perspectiva é manter o retorno projetado, adaptando-se a tendências como imóveis residenciais sustentáveis.
Os ativos do ARRI11 mostram valorizações mistas no período, com destaques positivos como 24I2113183 (69,53%) e 20J0720654 (22,97%), e negativos como 24C1733665 (-23,19%) e LIFE11 (-41,87%), todos avaliados a valor justo conforme ICVM 516 via marcação a mercado e provisões. Não há processos judiciais relevantes, e a remuneração do administrador foi de R$ 192 mil (0,11% do PL contábil). Assembleias seguem regras padrão com voto remoto possível, e riscos estão detalhados em anexo.