No relatório gerencial de janeiro de 2026 do ARRI11, o gestor destaca continuidade nas expectativas de queda de juros, com cortes previstos a partir de março e Selic em torno de 12% ao fim do ano, para IPCA entre 3,9% e 4%. A carteira segue alinhada à estratégia de CRIs high yield e alocação tática em FIIs, com menção específica à exposição ao fundo Arok para capturar ganhos de capital em ativos descontados. Em dezembro, o IFIX subiu 2,27%, mas o ARRI11 caiu 1,48%, cotado a 78,63% do valor patrimonial, ante 81,07% no relatório anterior de dezembro de 2025.
A distribuição de rendimentos manteve-se em R$ 0,09 por cota, com dividend yield de 1,35% no mês (era 1,31%), anualizado em 17,48% (16,96%) e LTM em 16,22% (15,77%). A cota patrimonial subiu para R$ 8,38 (era R$ 8,36). Nos últimos seis meses, o rendimento por cota permaneceu constante em R$ 0,09, com yields entre 1,30% e 1,37%.
A composição da carteira mostra 21 ativos, com taxa média de IPCA+ em 11,61% (leve alta de 11,60%) e CDI+ em 5,00% (de 4,98%). Crédito representa 80,3% do PL (era 79,7%), FIIs 18,1% (18,3%) e caixa 1,6% (2,0%). No portfólio, saldos MTM tiveram ajustes menores, como RAPOSO em 13,08 milhões (alta de 13,05 milhões), AROK em 11,83% do PL (de 11,89%) e RECD11 em 1,37% (de 1,43%). Diversificação geográfica estável em 8 estados, com SP em 37,0% (36,9%) e SC em 12,9% (13,0%).
No DRE gerencial, o resultado bruto de janeiro foi R$ 1,96 milhão (de R$ 1,99 milhão em dezembro), com juros de CRIs em R$ 1,18 milhão (de R$ 1,20 milhão) e resultado líquido em R$ 1,67 milhão (de R$ 1,70 milhão), após despesas de R$ 294 mil. A rentabilidade acumulada do ARRI11 alcançou cerca de 97% desde 2019 (era 94%), superando CDI em 76% (74%). No mercado secundário, a negociação foi 4,5% das cotas totais (de 3,0% em dezembro). O CRI IPATINGA segue com provisão de PDD de 60% e execução de garantias em fase avançada.