A BTG Pactual, administradora do ALZR11, convocou os cotistas por carta datada de 2 de outubro de 2026 para uma assembleia geral extraordinária não presencial, realizada por consulta formal, a fim de deliberar sobre a 9ª emissão de até 40 milhões de novas cotas do ALZR11. A proposta prevê que a oferta seja feita sob regime de melhores esforços, ou seja, sem garantia de colocação da totalidade das cotas, e pelo rito de registro automático previsto na regulamentação da CVM. O público-alvo é formado por investidores profissionais, mas os cotistas do ALZR11 podem participar para exercer o direito de preferência e os demais direitos de subscrição, independentemente de sua qualificação. Há ainda a opção de um lote adicional de até 25% de cotas, a critério do coordenador líder e da gestora, que poderia elevar a emissão a até 50 milhões de cotas e que pode ser emitido sem nova assembleia, novo registro na CVM ou alteração dos termos da oferta. Os recursos líquidos captados serão usados na aquisição de ativos-alvo definidos no regulamento e no pagamento das despesas do ALZR11.
Pela proposta, cada cotista com cotas integralizadas, em dia com suas obrigações e registrado na data de corte poderá subscrever novas cotas na proporção das cotas que possui, no prazo de 10 dias úteis, e esse direito de preferência não pode ser negociado. As cotas que sobrarem após esse prazo serão oferecidas aos cotistas que exerceram a preferência, que também podem pedir um montante adicional. Havendo excesso de pedidos, o rateio será proporcional ao total de cotas que cada um subscreveu nessas duas etapas. Investidores profissionais também podem subscrever cotas durante esses períodos, mas essa subscrição só vale para as cotas que sobrarem depois do exercício dos direitos dos cotistas. A colocação deve ocorrer em até 180 dias contados do anúncio de início da oferta. As cotas são pagas à vista, em dinheiro ou em bens e direitos, conforme o regulamento, e o investimento mínimo, em regra, é de 10 cotas por investidor. A oferta admite distribuição parcial, desde que pelo menos 100 mil novas cotas sejam subscritas e integralizadas, e, nesse caso, as cotas não colocadas serão canceladas. As novas cotas terão os mesmos direitos das cotas atuais, inclusive quanto a rendimentos e amortizações.
Vários pontos ainda dependem de definições posteriores. O preço de emissão será fixado pela gestora por meio de ato da administradora e não inclui a taxa de distribuição primária, que poderá ser cobrada de quem subscrever cotas, inclusive no exercício da preferência, para cobrir total ou parcialmente os custos de estruturação e distribuição, incluindo a remuneração das instituições participantes. O coordenador líder, que será contratado pela gestora, não é identificado no documento, e o percentual da taxa será definido pela gestora junto com ele. Os valores efetivos da taxa serão definidos por ato da administradora. A administradora e a gestora também podem atuar como intermediárias da distribuição. As datas e os procedimentos detalhados da preferência serão divulgados depois, por fato relevante. Como o preço de emissão ainda não foi definido e o documento não informa o número atual de cotas do ALZR11, não é possível calcular o valor total da oferta em reais nem a proporção que as novas cotas representam sobre as já emitidas.
A consulta deve ser respondida até 19 de outubro de 2026, e a aprovação exige maioria simples dos votos dos cotistas que responderem, cabendo um voto por cota. Podem responder os cotistas registrados na data de envio da consulta