No fundo ALZC11 o patrimônio líquido avançou de R$ 177,1 milhões em junho para R$ 222,8 milhões em julho de 2026, com a quantidade de cotas subindo de 19,5 milhões para 24,4 milhões e o número de cotistas de 10.966 para 11.084. A cota patrimonial passou de R$ 9,08 para R$ 9,14 no mesmo período.
A distribuição de rendimentos foi de R$ 0,10 por cota em julho, abaixo dos R$ 0,12 distribuídos em junho, gerando dividend yield anualizado de 16,4% contra 19,6% no mês anterior. O guidance para o segundo semestre permanece entre R$ 0,09 e R$ 0,10 por cota, com uso de reserva para sustentar o patamar mesmo diante de IPCA mais baixo em junho e julho.
A participação de CRIs na carteira recuou de 76% para 75%, enquanto o carrego médio subiu para IPCA + 12,3% ao ano. Foi incluída na carteira uma nova operação de CRI lastreada em estoque de casas do projeto Reserva Alphaville em Campinas, com volume de R$ 3,0 milhões e indexado ao DI + 3%.
No programa de recompra, o fundo cancelou 86.609 cotas em julho a R$ 7,41 cada, contra 5.000 cotas recompradas em junho a R$ 7,48. A quarta emissão de cotas segue em andamento, com encerramento previsto para 28 de agosto de 2026.
Os volumes de alguns ativos como Urbanes e Scopel apresentaram ajustes pontuais entre os dois meses, sem alterações relevantes na composição geográfica ou por tipo de risco. O IPCA realizado em julho ficou em 0,07%, abaixo da projeção anterior do Focus.