Informe mensal · Julho de 2025

Análise do Informe Mensal do Fundo AF INVEST CRI FII - AFHI11 (Competência 07/2025)

1. Resumo das informações mais importantes do relatório principal (07/2025):

Estimativa de rendimento por cota: O relatório não informa rendimentos a distribuir para este mês, constando R$ 0,00 na linha 12. Isso difere do mês anterior (06/2025), que teve um Dividend Yield de 0,9946%. Taxas de administração e performance: A taxa de administração a pagar é de R$ 348.932,27. Não há taxa de performance a pagar. Índice de endividamento (Passivo/PL): (398.015,66 / 427.523.494,63) = 0,0009 ou 0,09%. Este é um percentual muito conservador. Índice de alavancagem financeira (Ativo/PL): (427.921.510,29 / 427.523.494,63) = 1,00. Este valor está dentro do considerado conservador (entre 1 e 2). Índice de solvência geral (Ativo/Passivo): (427.921.510,29 / 398.015,66) = 1075,15. Este índice é excelente. Desempenho financeiro: A "Rentabilidade Efetiva Mensal (%)" e o "Dividend Yield do Mês de Referência (%)" estão zerados para 07/2025, o que é uma novidade preocupante quando comparado com o mês anterior. O Valor Patrimonial da Cota (R$ 93,845334) apresentou pequena queda. Composição da carteira e alterações significativas: A carteira continua focada em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), com R$ 409.465.877,78. A principal novidade é o aumento significativo do valor mantido para necessidades de liquidez em "Fundos de Renda Fixa", que passou de R$ 7.796.513,69 (06/2025) para R$ 18.423.202,42 (07/2025). Liquidez do fundo: A elevação dos recursos em Fundos de Renda Fixa destina-se a necessidades de liquidez, indicando uma postura mais conservadora na gestão do caixa.

2. Análise comparativa com os relatórios anteriores:

Tendências de crescimento ou declínio: Valor do Ativo e Patrimônio Líquido: Houve uma leve redução no Ativo (de R$ 432.108.647,61 em 06/2025 para R$ 427.921.510,29 em 07/2025) e no Patrimônio Líquido (de R$ 431.693.502,56 para R$ 427.523.494,63). Esta é uma tendência de queda no último mês. Número de cotistas: A queda no número de cotistas prossegue, passando de 39.578 em 06/2025 para 38.876 em 07/2025. Nos meses anteriores (05/2025 e 04/2025), o número era de 40.755 e 40.748, respectivamente. Essa é uma tendência de declínio contínuo no número de cotistas nos últimos meses. Despesas: As despesas com taxa de administração em relação ao patrimônio líquido se mantêm estáveis em torno de 0,08%.

Mudanças na estratégia de investimento: Aumento da liquidez: O aumento significativo na parcela destinada a "Fundos de Renda Fixa" para necessidades de liquidez é a principal mudança observada na alocação de ativos. Isso pode indicar uma postura mais cautelosa da gestão ou um preparo para futuras movimentações. Composição da carteira: A carteira permanece focada em CRIs, sem diversificação para outros tipos de ativos.

Alterações significativas na distribuição de rendimentos: A principal e mais impactante novidade é a ausência de "Rendimentos a distribuir" (R$ 0,00) e, consequentemente, de "Rentabilidade Efetiva Mensal" e "Dividend Yield" no relatório de 07/2025. No mês anterior (06/2025), o fundo apresentou um Dividend Yield de 0,9946%. Nos meses de maio e abril de 2025, os campos de rentabilidade e dividend yield também estavam zerados, indicando uma intermitência na distribuição de rendimentos. Essa falta de distribuição no mês mais recente é um ponto a ser observado.